| 经历上周五的震荡下调后，本周一、二A股重现“升”机，沪深两市大涨，特别是周一上证指数、深证成指等单日涨幅均超3%。周一郭主席的讲话成为市场反弹的驱动因素，QDII、RQFII的扩容预期也提振了市场情绪。
站在此时点展望，申万菱信基金认为，自2012年9月以来，多项宏观经济数据出现环比改善，经济短周期复苏态势基本确立。同时，2012年12月以来的反弹，使市场投资情绪得到恢复，风险偏好也逐步提高。因此，整体来看，A股当前仍具有一定的吸引力，特别是一些主题性的投资机会将持续向好。
与此同时，随着两会的临近，3月将是一个检验的时点，验证经济是否处于真正的复苏阶段。如果证实经济复苏，A股短期虽有调整但市场热度较高，主题性机会显著；如果经济没有得到有效复苏，则A股的上涨态势将终结。但是，申万菱信基金认为，1-2月的短期内，经济弱复苏的趋势有望延续，出现不良经济数据的概率较低，基本面由此前对A股的抑制转为支撑。因此，经济处于弱复苏的可能性较大。
不过，随着春节的临近，资金面相对紧张，再加上伴随上市公司年报的披露，多重因素可能将对A股产生较大的影响。在弱复苏的背景下，指数的上涨空间可能有限，但结构性机会仍然存在，两会前可重点挖掘主题性投资机会。
具体的行业配置上，申万菱信基金认为，伴随行业景气度的复苏，以及相关主题投资的推动，大金融、地产、汽车、建材、铁路设备、医药、传媒等文化消费行业等均有较好的机会。与此同时，在近期的反弹中，TMT行业中相关板块的个股表现突出，展望下阶段，申万菱信基金预计，移动支付板块，景气度正进入上升速度最快的时期，而互联网处于一个周期向下的拐点，传统门户可能将进入一个低周期。(基金网)
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