本报记者 窦红梅
熊市中,因为股票和基金不赚钱,只要是比银行固定存款利率略高的理财产品,都受到投资者的追捧。而刚刚过去的2012年,一只股票型基金抓住了市场反弹的机会,成功获得超过30%的收益,让不少投资人对操作该基金的机构的理财能力“刮目相看”。
统计显示,景顺长城核心竞争力股票型基金自2011年12月成立至去年12月底,收益率达到31.83%,而同期上证指数仅上涨2.29%。而这只去年“最牛”股票型基金的基金经理余广,日前接受《北京日报》等多家媒体联合采访时表示,蛇年市场有机会,2013年,“我们整个投资团队对市场的看法比较乐观”。
经济复苏态势或延续
余广,银行和金融工商管理硕士,注册会计师,有9年的证券、基金行业从业经验。“夺冠”之后,余广被称为公募基金新“一哥”,但余广本人一直强调:“"一哥"的称呼不合适,业绩要看长期才有意义。”
“我们整个投资团队对今年市场的看法是比较乐观的。首先是基本面,其实中国的经济,从去年7、8月份已经出现了复苏,但这个复苏比较弱,从今年来看,这个复苏的态势还是能够延续下去的。”余广分析,海外的大投资银行对中国的GDP增长预期良好,如果今年中国GDP能够达到8%以上,“这个支撑力还是挺强的”。另外,从市场的信心来看,今年比去年要好的多。还有一个方面是,余广认为从全球范围来看,海外很多股市已创造几年来的新高,但A股若无去年12月的反弹,已是连跌三年,这和全球股市的氛围是背离的,实际上国外的经济不见得比中国好。
精选有核心竞争力公司
“具有核心竞争力的上市公司,不仅在行业景气阶段能取得比同行业其他公司更高的盈利,更快的增长,即使处在困难阶段,这类公司也将具有更好的抗风险能力。”这可以简单概括成余广精选股票投资的一个法门。对于2012年的“夺冠”,余广谦逊地认为“运气”成分居多。在分析去年基金组合取得较好业绩的主要原因时,他坦言,在于把握了一些绩优型高成长个股的投资机会,这些高成长股给基金业绩带来了较大贡献。
记者查询发现,截至2012年底,景顺核心基金投资行业占股票资产比重分别为:制造业49.84%;房地产业15.29%;建筑业10.15%;金融保险业8.72%;文化传播业7.09%;还有一些服务业、信息技术等,占比均在5%以下。其前十大重仓股包括了
中国北车、索菲亚、
洪涛股份、
中国玻纤等。
国金证券分析报告认为,景顺核心基金自2012年初即对地产、建筑、银行、机械等低估值、业绩确定性相对强的行业有所布局。但同时景顺核心基金在行业配置上并不过度集中投资于某一板块,较大程度降低了集中持有带来的业绩波动。在此基础上,基金的行业配置基本保持稳定,并不做过多的频繁操作,这一操作策略取得了明显的效果,尤其是2012年一季度和年末的估值修复行情中,为基金业绩做出突出贡献。
看好环保及医药等行业
对于今年的选股思路,余广并没给出明确的方向,但他表示“看好环保产业”。余广说,近期的雾霾天气只是一个催化剂。“从长远来看,环保行业我是比较看好的,但是能不能找到一个好公司并在合理的价格买进,这是个问题。”
从基金2012年四季报看,景顺核心基金既布局了估值具备优势的金融、批发零售等行业,也持有较多电子、信息、医药等成长性较好的行业,在成长和价值之间有效进行了平衡。
在余广的股票配置中,没有食品饮料板块。对此,余广表示:“我个人觉得,白酒的消费比较畸形,不是很正常的情况,你周围的人有买茅台给自己喝的吗?……我不太喜欢碰这个行业,感觉不是很正常。比如一些保健品,买来就是拿来送礼的,你自己本身都是不吃的,这样的公司你会买吗?”
余广同时表示,仍相对看好医药行业。“我觉得这个行业的空间还是挺大的,发展前景很好,当然还是要挑好股票。中国的医药企业距离海外的那些大药企还差得远,但成长性比海外高,选股时最重要的是要找到那些具有核心竞争力的医药公司。”(北京日报)