2013年初至12月底，信息服务板块平均涨幅超80%(其中传媒涨幅为100%，通信运营涨幅51%)，通信设备方面涨幅也达到65%，堪称四年来第一次行业盛宴。从基金年度排名看，股基前三名中的长盛电子信息和银河主题策略在行业上均重配电子、信息。

但Wind数据统计同时显示，2013年，366只普通股票型基金中，仅有26只基金能够连续四个季度取得正收益，包括长盛电子信息、银华优质增长、金鹰稳健成长、富国低碳环保、兴全绿色等。这意味着，基金之间的收益差距还非常大。

由于长盛电子信息主要投资于TMT行业，目前涵盖300多家上市公司，提供了大量优质的投资标的，而且细分行业的景气度相关性较小，因此有助于团队淡化择时、通过精选个股来提高组合收益。

从我个人的体会看，我更倾向于做能力范围之内的事情，并不断拓展自身的能力范围。目前我们的优势在于个股挖掘，关注上市公司企业管理的改进、产品服务的提升以及每个季度的财务报表，寻找到业务确定性强的绩优成长股。

虽然我们在行业和风格上尝试较多，但目前在操作中较少进行主动的行业切换，体现在所管理的基金风格上也较为稳定。

此外，我们淡化择时，目前也较少做风格切换，因此选股是基金业绩的主要来源。由于TMT行业中个股普遍具备高成长、高估值、高波动的特征，对基金经理选股和及时调整要求较高。因此，我们将TMT行业的公司分为不同的类型，给予不同的估值体系：平台型公司，会给予较高的估值溢价；而项目型公司，像手游、电影等则会高频跟踪，即使调整预期，当估值超过30倍就比较谨慎。

不少投资者近期都在询问，A股在经历去年的剧烈分化后，2014年将如何演绎？

在我们看来，改革初期需要平稳的经济环境，因此2014年财政和货币政策维持中性的概率较大，在这种情形下社会资金成本很难有效下降，A股较难走出底部调整的大方向，投资收益主要来自结构性机会。

在此背景下，作为一名基金经理，接下来的工作重点是去伪存真，从公司的盈利、经营能力、发展前景这几者之间综合考虑，把握一些成长性好、业绩优良的公司。将继续看好TMT、医药、食品、军工、新能源、环保，传统低速增长行业中看好能提价的细分领域和后端服务市场，主题投资机会看好国企改革、信息安全。