作为业内最早推出ETF的基金公司,截至2013年三季度末,华夏基金管理被动型基金资产规模达671.94亿元,位列国内基金公司之首。华夏基金已经形成了覆盖综合指数、权重股指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数的ETF全产品线。华夏基金数量投资部副总经理张弘弢表示,新环境将催生ETF投资时代全面到来。
引领ETF创新
从华夏基金ETF产品具体情况来看,其布局一直走在行业前列。2004年华夏基金推出了中国第一只ETF——华夏上证50ETF,至今该基金已经成长为规模和交易量领先的ETF产品,并且成为机构和个人投资者进行投资操作的重要工具;2006年推出国内首只中小盘ETF——华夏中小板ETF,为投资者布局中小板股票提供了良好的工具型产品。此外,华夏基金还在ETF产品方面不断创新,2012年华夏香港推出首只RQFII ETF——华夏沪深300指数ETF,成为香港市场重要的ETF投资工具;首只跨境ETF——华夏恒生ETF。
2013年,华夏基金又推出首批行业系列ETF,掀起了ETF风格细化的新浪潮。
长期以来A股市场风格轮动较为明显,周期性行业与非周期性行业具有较强的差异性和互补性,通过不同阶段配置不同优势行业的投资策略被多数机构以及部分个人投资者普遍采用。但是,作为一个被市场广泛认可的ETF投资工具,一直缺少严格意义上的行业系列ETF产品。2013年2月华夏基金同时推出了5只行业ETF,分别跟踪金融、医药、消费、材料、能源指数,为市场提供了行业轮动的投资利器,也开启了境内指数化投资新时代。
华夏基金的五只行业ETF分别跟踪上证金融、上证医药、上证消费、上证材料和上证能源5个指数,wind数据显示,这5指数自对外发布以来均大幅跑赢上证综指,尤其是上证医药指数跑赢上证综指近40个百分点,这五个行业指数超额收益明显。
除了拥有丰富的投资管理经验,丰富的ETF产品线,华夏基金ETF产品尽可能为投资者提供低廉的费率使投资者能够以较低成本实现投资目标。
ETF将开启新时代
过去10年,国内公募基金数量增长达到23倍,资产规模增长37倍,平均收益超沪指8倍。ETF已经由机构的专业投资工具逐步 “飞入平常百姓家”,在工具型产品的大战略布局下,华夏基金看得更远一些。
张弘弢表示,2013年互联网金融正在理财市场高速发展,活期、定期存款搬家的趋势日益明显,个人投资者的理财意识得到了充分提高,但没有充分考虑信用风险、利率风险等,对于理财而言尚不足够,因此投资者需要把部分资产投资或配置在资本市场,获取与风险相匹配的收益。
对于普通投资者而言,A股市场越来越有效率,个人投资者通过选个股战胜指数越来越难,因此通过指数交易,有利于分散个股非系统性风险,在获得板块收益的同时降低收益波动和个股黑天鹅风险。而ETF作为便利的指数投资工具,像买卖个股一样方便地进行指数交易,是 “性价比”很高的投资品种。
相对于个股,ETF获得更多政策支持。效率高,申购卖出和买入赎回T+0、配合融资融券进行T+0、部分ETF已实现日内回转交易;费用低于个股买卖,交易免印花税、证管费,申购赎回免经手费等;可以杠杆、做空,纳入融资融券标的,可以对多种指数进行杠杆、做空交易;成为重要的权益类融资工具,作为融资融券担保品抵押比例较高、部分ETF因流动性较好、收益波动较小适合作为融资交易的过渡标的等。
无论是在发达国家市场还是发展中国家市场,投资者资金都在逐步从传统的股票型基金转向ETF产品。未来基金行业有望推出以ETF为投资标的的基金产品,甚至互联网金融会进入ETF领域,为个人投资者提供更多更好的理财工具。