高盛在6日发表最新的研究报告中表示，此轮股市回调如此猛烈，CTA量化基金触发激进抛售模式，给市场带来额外下行压力。

所谓CTA是指趋势型商品交易顾问策略，这种策略追逐短期趋势，波动性是获利来源，它们往往能在宽幅震荡行情中获利。CTA策略无惧牛熊，它们捕捉市场大势并推波助澜，在上升趋势中做多，在下行趋势中做空。

高盛最新报告显示，过去几年在牛市中迅速崛起的量化对冲基金助推了市场的加速崩溃。高盛认为，标普指数2735点是趋势转折点，触发了CTA量化基金的激进抛售。周一标普指数从2750下挫至2649点，正好越过了这个趋势转折点。高盛表示，当市场的广泛下跌行情形成下降趋势时，CTA基金将随行就市，启动强制抛售模式，对市场施加额外的下行压力。

高盛测算，CTA基金到目前为止持有约700亿美元美股多仓，在全球股市持有约1900亿美元多仓。如果当前的下跌形势继续恶化，高盛预计这些基金在未来一个月内抛售1900亿美元是合理的。高盛还指出，目前市场面临的另外一个威胁是，来自CTA的抛售压力可能加剧风险平价策略基金的抛售。