顶尖财经网(www.58188.com)2019-1-8 11:53:46讯：

大类资产表现及RSRS择时观点:权益小幅反弹,黄金持续上涨。

(1)大类资产净值变化:权益类资产2018年以来总体呈现大幅震荡行情,标普500近期持续反弹,国内权益资产亦有小幅反弹;债券资产2018年以来趋势良好,近期国债表现相对占优;黄金资产总体震荡较大,近期上涨势头良好。

(2)大类资产波动率变化趋势:2018年以来权益类资产波动率多数呈上升趋势,近期上证50波动有所降低,标普500波动率大幅拉升;黄金现货近期波动率稍有下降;国内债券资产波动率变化不大。

(3)RSRS大类资产择时观点:本周恒指发出平仓信号。模型目前仅对中证500和黄金现货均持相对乐观观点,而对上证50、沪深300、恒生指数和标普500持谨慎观点。

资产配置策略跟踪及最新配置建议:两模型同步上涨,夏普比率持续改善。(1)模型一“风险平价+ 因子策略”:稳健策略、平衡策略和进取策略2018年以来的年化收益率分别为:5.80%、6.25%、6.37%,夏普比率持续上升;其中稳健策略下周权重建议:沪深300(2.22%)、中证500(2.31%)、上证50(2.24%)、国债(55.62%)、企业债(20.33%)、黄金(10.00%)、标普500(4.63%)、恒指(2.66%)。(2)模型二“风险平价+ 因子策略+ RSRS择时”:稳健策略、平衡策略和进取策略2018年以来的年化收益率分别为:5.90%、6.04%、6.09%,夏普比率回升至4以上;其中稳健策略下周权重建议:中证500(2.31%)、国债(55.62%)、企业债(20.33%)、黄金(10.00%)、现金(11.74%)。 创新基金回顾:(1)FOF基金多数仍表现不佳,其中,中融量化精选A和中融量化精选C收益领先,单周分别上涨0.23%和0.22%。(2)本周黄金ETF基金持续上涨,白银LOF基金同步回升。(注:FOF净值披露日存差异,收益率计算基于统一的净值披露截止日)

创新基金动态:招商富时A-H50A与招商富时A-H50C本周上市。本周五(2019-01-04)招商富时A-H50A (LOF)上市,发行数量达1732.34万份,最新规模0.69亿元;本周五(2019-01-04)招商富时A-H50C (LOF)上市,发行数量达1764.06万份,最新规模2.95亿元。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。光大证券股份有限公司