十连跌停的济民制药、股价腰斩的奇信股份、博济医药、荣科科技，这些近期疑似庄股崩盘的公司，幕后资金和受害方陆续浮出水面。

中来股份(300393)1月10日晚间公告，公司去年初斥资2亿元认购的四只私募产品先后爆雷。四只产品均重仓济民制药，并持股博济医药、荣科科技和奇信股份。

与前述爆雷股股价雪崩同步，中来股份的购买的四只私募基金产品在2020年12月当月亏损1.579亿元，亏损幅度为86.96%。巨额亏损已冲击到公司业绩，中来股份预计2020年实现的净利润为9000万元到1.15亿元，同比下降52.71%到62.99%。

私募理财遭遇爆仓风险

1月10日晚，中来股份披露2020年度业绩预告，预计去年净利润大幅下降52.71%到62.99%，而原因是公司的私募理财遭遇爆仓风险。

同日，中来股份披露的使用闲置自有资金委托理财的进展公告显示，公司于2019年11月至2020年1月，先后分四笔进行了闲置自有资金委托理财(认购私募基金)，向泓盛资产资产、管理(深圳)有限公司(简称“泓盛资产”)认购了腾龙1号私募证券投资基金、泓盛腾龙4号私募证券投资基金3000万元、5000万元；向深圳前海正帆投资管理有限公司(简称“正帆投资”)管理的方际正帆1号私募证券投资基金、正帆顺风2号私募证券投资基金认购了6000万元、6000万元，合计认购总额2亿元。

中来股份表示，1月4日晚间，中来股份获取了最新一期截至2020年12月31日的基金资产净值报告，显示上述私募基金净值出现了巨额亏损，主要原因就是重仓了济民制药。根据公告提供的净值表，基金产品于2020年12月当月亏损1.579亿元，亏损幅度为86.96%。

具体看，四只私募基金均重仓了济民制药，而腾龙4号、方际正帆1号和正帆顺风2号则同时持有荣科科技和奇信股份。

值得注意的是，济民制药，博济医药、荣科科技和奇信股份均为近期暴跌的疑似庄股。其中自去年12月16日以来，济民制药已经连续10个交易日跌停，累计跌幅达到73.51%，市值从133.73亿元缩水至35.42亿元。

荣科科技和奇信股份同样在2020年12月16日开始跌停。其中奇信股份已经连续七个交易日跌停，累计跌幅52.15%，而荣科科技自去年12月16日至今累计40.16%。

博济医药虽然未有在去年12月16日闪崩，但自去年8月站上新高后即掉头向下，去年8月14日至今累计跌幅也达48.21%。

触及平仓线不止损

去年12月16日，济民制药开启“跌停模式”，以济民制药为重仓股的多只私募产品净值出现大幅下跌，作为投资者的中来股份发现风险。

今年1月4日晚间，中来股份与基金管理人沟通过程中获取了最新一期截至2020年12月31日的资产净值报告，显示上述私募基金净值出现了巨额亏损。

针对该情况的真实性，中来股份派人现场进行确认及交涉。1月7日，公司进一步收到该基金产品的净值情况表及持仓信息，当晚立即开会明确紧急成立专项小组，委托律师对该案进行核查。

事实上，中来股份在首次了解到上述情况时，于去年4月23日即第一次正式通过邮件及书面方式向基金管理方递交了全部所持基金份额的赎回申请，并于4月27日、到5月13日期间多次与管理方确认赎回进度。

中来股份在去年7月10日再次以邮件方式向管理方发出正式赎回申请，同年8月26日收到正帆顺风2号私募证券投资基金赎回金额1983.52万元。

去年11月7日，中来股份再次以邮件方式向基金管理方递交了公司所持剩余所有基金的赎回申请，但基金管理方以净值处于回升阶段或将有序退出等借口为由，最终并未按照公司要求落实赎回事宜。

中来股份表示，根据公司和私募基金的合同，上述基金的止损线为基金份额净值0.8，当净值低于或等于止损线时，管理人应立即将基金进行不可逆的变现操作。事实上，基金管理人并没有任何风控操作。

同时，根据双方签署的合作，基金资产总值/基金资产净值风险比例不得超200%，实际上根据净值报告，多只产品曾超过上述比例，而没有任何避险动作。

中来股份指出，截至2020年6月30日，上述基金已处于预警线或止损线，管理人鸿盛资产、正帆投资并没有进行平仓操作，同时未发现托管人申万宏源、国泰君安在上述情况下，采取监督提示、披露及报告等行为，也未发现托管人对管理人采取交易权限限制措施。

承诺函自然人或被追诉责任

天眼查显示，泓盛资产和正帆投资均在2015年成立。

其中正帆投资成立于2015年6月，投资经理为黄建杰。黄建杰在2019年5月接受资管网采访时表示，正帆敏行系列产品目前已经发行了6期，都以股票多头策略为主。股票的配置以医药、消费、科技及部分周期股为主。黄建杰当时还透露，其管理的规模接近4亿元。

从济民制药的十大股东名单看到，正帆投资对济民制药的投资自2019年二季度起贯穿至今。其中正帆敏行3号私募基金第一次出现是在2019年中报，持股数量280万股。三季度，正帆敏行3号加仓42万股，正帆投资旗下另一只基金正帆敏行4号新进成为第六大流通股东，持股数量348.79万股。2019年年报，正帆投资持股数量达峰值，两只私募基金合计持有济民制药680.65万股。

但中来股份投资的两只私募产品，方际正帆1号和正帆顺风2号未有出现在济民制药前十大流通股东名单中，而是在去年二季度新进博济医药十大流通股名单内，合计持有560多万股。但此后中报和三季报中，这两只产品已经退出十大股东名单。

泓盛资产2015年11月成立，股东为马伟杰和宁海波，分别持股68%和32%。查询私募排排网发现，泓盛资产共有20只产品，管理规模在1到10亿元。查询股东名单发现，中来股份投资的两只私募产品腾龙1号、腾龙4号分别在去年二季度新进出现在博济医药十大流通股东名单内，合计持股494万股。

有私募从业人士认为，正帆投资和泓盛资产实际持仓济民制药等公司的数量可能比财报暴露出来的还要多。

接近中来股份的人士表示，公司在此事件上有过错在先，利用自有闲置资金购买理财产品，本意是想提高资金使用效率。在券商对公司的持续督导中发现问题，公司立即按要求整改，从去年六月份开始就持续向私募基金管理人提出赎回申请，但一直遭到基金管理人的拖延。在此过程中基金净值还基本都在协议约定的止损线之上，在公司反复要求下赎回将近2000万元，但余额在2020年最后一个月突然爆仓，公司也是受害者。

据了解，为了降低风险，自然人李萍萍、李祥对中来股份认购的四只私募基金1.5亿元部分出具了《承诺函》，承诺公司未来能够收回本金并获得年化10%的投资收益，若未来分配的总金额低于本金加计年化10%收益，则差额由自然人李萍萍、李祥补足。

如此巨大的责任，二人为何愿意主动承担风险，目前不得而知。

通过公开信息发现，李萍萍曾任北京金证互通资本服务股份有限公司董事，持有中科杰锐84%股权，持有深圳金证智通投资咨询有限公司39%股权。李祥持有深圳市融泰汇通投资有限公司49%股权，曾担任深圳市中科杰锐投资管理有限公司、深圳融泰卧龙投资中心(有限合伙)法定代表人。

中来股份表示，已就相关事项委托律师采取相应的法律手段，拟向基金管理人鸿盛资产、正帆投资及基金托管人申万宏源、国泰君安，及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

（文章来源：e公司）