千万吨煤矿投产在即 亿利能源业绩将搭飞车_股票_证券_财经

千万吨煤矿投产在即 亿利能源业绩将搭飞车

加入日期:2010-1-24 9:46:57

  核心提示:该煤矿一旦达产,估计每年将给亿利能源带来数亿元的净利润,直接增加公司每股收益1元多,而亿利能源目前的估值还不到15倍。

  每经记者 李文艺

  “1000万吨/年的产煤规模,即便是在煤炭类上市公司中也算是中户水平了。”某券商研究员告诉《每日经济 新闻》。

  近日,有关亿利能源(600277,收盘价17.39元)参股的千万吨级煤矿即将投产的消息颇受投资者关注,该煤矿一旦达产,估计每年将给亿利能源带来数亿元的净利润,直接增加公司每股收益1元多,而亿利能源目前的估值还不到15倍。

  记者从公司了解到,千万吨级煤矿的投产时间很可能在2010年第一季度,目前已进入设备安装和物资招标阶段。

  一季度末或正式投产

  2008年10月,通过定向增发的方式,亿利能源从大股东手中接过了黄玉川年产千万吨级煤矿的项目,当时该项目还在建设中,初步预计的投产时间是2009年,可受各种因素影响,黄玉川煤矿没能按时投产。

  近期,有关黄玉川煤矿即将投产的消息再次在投资者中传开,而亿利能源的股价也表现强烈。在2010年第一个交易周,该股周涨幅为11.8%,第二周上涨7.38%,本周受大盘影响略有下跌,但其月涨幅已达16.63%,远超过大盘表现,更强于其目前所在的医药板块大部分个股的走势。

  记者从亿利能源证券事务代表索先生处得知,该项目的投产时间很可能在2010年3月~4月,目前已进入部分设备安装阶段。而公开消息显示,黄玉川煤矿正在进行物资设备的招标工作,交货的时间都在3月份。

  “黄玉川项目的投产对亿利能源的业绩影响非常显著,1000万吨/年的产能规模在煤炭上市公司中都算是很不错的。”大同证券煤炭行业研究员于宏称,不过,从投产到达产还需要两年左右。

  神华集团提供运力保障

  事实上,黄玉川煤矿是亿利能源持股49%的神华亿利能源有限责任公司(以下简称神华亿利)下面的矿产资源,而神华亿利的另外51%股权被中国神华(601088,收盘价30.12元)控制,与中国神华的合作,令黄玉川煤矿的前景显得格外亮眼。

  “煤矿的筹备目前基本都是中国神华在负责。”索先生对 《每日经济新闻》表示。

  据了解,黄玉川煤矿资源储量总值为15亿吨,煤炭的平均发热量在5000卡/克~6000卡/克,算是煤质优良,本周秦皇岛同类煤炭的价格已接近850元/吨。2006年,国土资源部给黄玉川煤矿核定的生产规模为1000万吨/年,照此计算,达产后的年收入将高达85亿元。

  有人对煤矿的运输提出了担忧,因为地处内蒙古的黄玉川煤矿,首先要解决的就是运输问题。不过,神华亿利却不用担心这个问题。据了解,在黄玉川煤炭的销售上主要采取两种模式:一是神华亿利直接出售给客户,以市场价格结算,其中由神华集团提供运力保障,神华亿利可利用神华集团铁路线运输至目的地,再按神华集团下属企业的运输价格向神华集团支付运费;二是神华亿利直接将煤炭产品销售给中国神华,售价以终端结算价为准,然后再由中国神华出售给下游客户。

  每股收益可增1.22元

  黄玉川矿到底能带给亿利能源多少收益?

  亿利能源证券事务代表索先生称,如果真的在2010年第一季度投产,估计2010年的产量在500万吨左右,2011年才有可能达到1000万吨的产能,由于煤炭市场价格一直在波动,难以估算盈利情况。不过,于宏认为,内蒙古地区的煤炭开采成本较其他地区更低,但运输成本偏高,综合考虑各种因素,预计亿利能源投产后,每吨煤炭盈利150元左右,那么2010年黄玉川煤矿能实现7.5亿元利润,按照49%的持股比例,亿利能源可分得约3.68亿元的收益,相当于每股收益增加0.61元。达产后,这一收益更加可观,亿利能源可分享7.35亿元利润,相当于每股收益增加1.22元。于宏说,那么亿利能源目前17元多的股价对应的估值不到15倍。

  不过,亿利能源为了构建煤电、氯碱及水泥三大主业,所需资金不菲,如黄玉川煤矿的投资总额就高达24.15亿元。目前,亿利能源的资产负债率已经达到51%,分析人士指出,不断的项目投入,公司可能会面临资金方面的压力。

  

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