我们的投资建议为“增持”，目标价为37.5元，另外我们还设置一个安全买入价25元。目标价我们认为37.5元比较合适，理由是对于有明确矿产注入预期的有色股票，市场一般会给于30倍以上市盈率，我们给于铜陵有色35倍PE，那么对应2011年合理股价为37.5元。安全买入价25元以下是因为，2008年以来，公司历史上动态市盈率跌入25倍以下的时间较少，因此只要在25元以下买入，可能只会忍受短期的亏损，未来很快将会迎来较好的盈利。