上海能源：估值将大幅提升_股票_证券

上海能源：估值将大幅提升

加入日期：2010-4-27 7:13:06

　　截至上周末，公司2010年动态PE仅为13．5倍，远低于行业平均的17倍。2009年年报中，公司披露了4个新疆煤炭项目的进程，合计可采储量15亿吨，其中一煤矿在2011年就将投产。这一巨大变化，将彻底扭转市场对公司的偏见，公司估值在近期将快速提升。

　　在中央定下“促进新疆跨越式发展”的主基调后，未来5至10年新疆基建投资的增长空间巨大。与大股东中煤能源（601898）比较，给予上海能源（600508）2010年18倍PE有足够的安全边际。鉴于公司新疆煤矿2011年就将投产，我们认为市场可以接受2010年20倍、2011年17倍的估值水平。

　　维持对公司2010年盈利预测1．71元，上调公司2011年盈利预测，从1．85元至EPS1．96元。给予上海能源目标价34元。

　　机构来源：广发证券