桂林旅游：积极整合资源中期潜力巨大_股票_证券

桂林旅游：积极整合资源中期潜力巨大

加入日期：2010-4-8 5:19:02

　　公司已控制桂林市诸多优质旅游资源，接下来的重点是整合旗下的旅游资源；公司已有明确的思路，资源的价值将在业绩中逐步得到体现。

　　多重因素提升公司长期价值：（1）国务院明确“建立桂林国家旅游综合改革试验区”，配套政策和规划有望近期出台；（2）高速公路、高速铁路、机场扩建、市区与郊县的公路等基础设施持续改善；（3）两江四湖、银子岩、贺州温泉、龙胜温泉、天门山发展潜力很大，业绩有望较快增长。

　　预计10-12年净利润分别为1.09、1.35、1.50亿元，EPS 分别为0.39、0.49、0.54元，股价对应10 年PE 36倍；短期估值低于行业平均水平、长期发展潜力巨大，上调评级至强烈推荐-A。（招商证券（600999）林周勇苏平）