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中航重机(600765)：是我国航空装备制造业龙头和新能源产业的隐形冠军。公司业务包括航空锻件、液压件、散热器、燃气轮机和新能源投资等五大领域。公司在航空锻造，液压件、散热器领域处于国内龙头地位，并在新能源领域具有举足轻重的影响。公司也是中航工业旗下航空装备制造和新能源平台，以燃机公司为新能源投资的实体，目前涉及风电、垃圾发电、燃气发电等新能源领域。同时公司控股股东中航集团实力强大，其对公司的支持是公司未来持续发展的基础。
新能源是新一轮产业革命的先锋，因此公司将打造成为航空新能源旗舰，开展以风力发电、垃圾发电、燃机发电为代表的新能源投资业务，同时依托世新燃机的燃气轮机技术和项目总承能力，以提高上下游一体的盈利能力。公司目前的燃机、新能源投资和风电叶片制造业务发展情况良好。今年将启动集团内新能源业务的多元股权重组，并以新能源装备为依托，打造风电换热器零部件加工和系统制造平台，实现新能源业务的跨越式发展。近期公司控股子公司与吉林大安市政府签订新能源投资合作协议，开发燃气轮机发电、风力发电和太阳能发电项目，项目总投资约33亿元。此次新能源投资合作，将在吉林大安市设立独立的公司进行运作，当地政府将在土地使用、各项优惠政策、燃机电厂上网发电、风场独立经营权等方面给与保障。新能源项目先期会对公司下属中航世新公司安装工程业务、惠腾风电设备公司风电设备业务拓展有利，对降低未来电厂运营成本有利，但如果考虑建设期平均投入的话，每年有至少8个亿的资金需求，且后续电厂的运营盈利情况更大因素在于政府的补贴政策，对此项目的投资收益也将是公司业绩的另一个稳定器。
今年伴随主业发展、整合效应的释放，以及进一步的业务重组，公司将呈现加速发展态势，公司定位于中航工业集团航空装备制造和新能源的平台，为公司未来的资产注入和外延式扩张提供了广阔的空间。同时公司在2010年的工作任务中提到了抓好专业化整合，推动业务板块的产业发展，也特别提到了要加大对集团内外相关液压资源的的并购整合，推动液压产业向系统集成化方向发展，进一步加大对整合进程的期望。
公司锻造业务将打造世界级特种锻造产业基地。特别是航空锻造是国家战略型产业，在我国前景广阔，仅民用锻造年产值就超过600亿元。未来随着空军装备建设的加速、航空锻造业务的国际转移，国内航空锻造市场将加速成长。在产业大发展中，公司作为受益最明显的龙头企业，计划在十二五末建成中国的特种锻铸产业基地，并成为世界前三大特种材料锻铸件供应商。
公司对管理层进行了调整，在新能源实业和投资领域具有丰富经验的赵桂斌先生和刘志伟先生将成为公司新的领导核心。考虑公司各项业务良好的发展形势和专业化整合的广阔前景，作为航空基础制造业龙头企业，我们建议投资者积极关注。
二级市场，该股经过近日的大幅调整之后，目前安全边际较高，是介入该股的较好时机。而且，该股目前在60日均线附近有明显的止跌企稳迹象。预计该股在后市大盘回暖之际仍有望向上拓展空间。建议投资者重点关注。 | 
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