非公开发行方案整体提升公司的综合实力。就本身的增发项目而言，项目已经用了部分自有资金投入，将在未来的一年到一年半陆续竣工并逐步给公司带来BT收益。假如2010年能够增发完成，对2010年公司的业绩可能有一些摊薄；我们预计这些增发项目能够在2011年给公司带来5-5.5亿元的收益，对公司2011年业绩不会明显的摊薄与增厚。长期来看，有助于公司收入结构的优化，我们预计其它业务(包括BT、资源等业务)对公司的利润贡献能够从2009年的3.2%(分部利润比例)提升到2011年的8-10%的水平。

　　我们暂时维持公司的盈利预测，2010-2011年的每股收益为0.39元、0.49元，鉴于公司在手订单和新签订单充足，未来几年成长性比较确定，按照停牌前6月11日收盘价4.57计算，2010-2011年动态市盈率为11.72倍、9.33倍，估值吸引力较强，维持“买入”评级。