目前以节能减排为目的的限电措施对于化工行业影响越来越明显，但我们认为，这种限电措施只是权益之计，而这些受到影响的行业也都是属于传统的产能相对过剩、产品结构需要调整的行业，限电不会对于这些行业景气度的彻底恢复产生根本性的影响，对于这些行业的投资建议以短期操作为主，建议关注那些具备资源和成本优势、产业链完整、能够有效化解限电影响的企业，如英力特、中泰化学、兴发集团、湖北宜化等。

　　氟化工将成为“十二五”规划中的专项规划，划拟进行强制性的资源整合，并实现基本停止出口萤石、氢氟酸出口减少一半以上。还将对萤石资源进行整合、加强对资源的控制，同时应重点发展新型含氟中间体等产品，实现产业转型升级。从上面的表述我们建议可以关注两类氟化工上市公司，在整合萤石资源的平台将以具有国资背景的氟化工行业的企业为主，包括中国化工、中国中化、巨化股份、三爱富等，作为上市公司的后两者将从中获益；在产业升级方面，重点发展方向包括六氟磷酸锂、含氟表面活性剂的关键原料氟碳醇、为医药农药新品种配套的新型含氟中间体等产品，关注多氟多、永太科技。

　　考虑到市场关注度较低，宏观经济的不明朗也是大宗产品的景气周期能否延续存疑，但大宗化工产品类的行业估值目前也处于较低水平，我们认为目前的估值水平已经进入了行业较为合理的区间，我们还是建议关注估值水平较低、行业产能过剩水平不高、需求逐步回升的行业，如聚氨酯行业、纺织化学品行业、改性塑料行业等子行业，对于估值水平处于低谷、四季度价格存在上涨空间的尿素、磷肥行业也可以适当关注，重点关注公司包括烟台万华、湖北宜化、金发科技、浙江龙盛等。