作为重资产类企业,公司是我国最大的药用玻璃生产商,在模制瓶和棕色瓶领域居于国内行业垄断地位,产业链的上下游均为分布分散的供应商和医药企业,在产业链的中间传动效应优越,掌控盈利能力的话语权明显,在通胀的大背景下,这成为我们站在战略层面判断山东药玻投资价值的最大依据。 目前山东药玻2010年市盈率在22倍左右,无论从医改相关受益公司角度,还是从制造业产品结构升级的角度看,公司已经处于明显低估位置。我们预计公司2010年、2011年和2012年每股收益为0.75元、0.90元和1.07元,按2011年盈利预测给予28倍市盈率,3.2倍市净率,对应目标价25元,维持公司“增持”评级。 提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
作为重资产类企业,公司是我国最大的药用玻璃生产商,在模制瓶和棕色瓶领域居于国内行业垄断地位,产业链的上下游均为分布分散的供应商和医药企业,在产业链的中间传动效应优越,掌控盈利能力的话语权明显,在通胀的大背景下,这成为我们站在战略层面判断山东药玻投资价值的最大依据。
目前山东药玻2010年市盈率在22倍左右,无论从医改相关受益公司角度,还是从制造业产品结构升级的角度看,公司已经处于明显低估位置。我们预计公司2010年、2011年和2012年每股收益为0.75元、0.90元和1.07元,按2011年盈利预测给予28倍市盈率,3.2倍市净率,对应目标价25元,维持公司“增持”评级。
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。