网络优化服务领域正处于大浪淘沙的格局中。随着中国移动的优化主体由地市上移到省公司，会有越来越多的小公司失去庇护而寻求整合。公司尚有约8亿超募资金，将会不断寻求合适的领域与标的。

　　公司产品的看点是一横、一纵、一提升。一横：公司成立了香港鼎利，正在积极的布局海外市场，预计2011年将实现2000万海外收入；一纵：公司的信令分析产品形成了473万元收入，这是在信令应用领域的一个明显尝试和进步；一提升：公司加强了产品的研发投入。

　　预测公司2011年、2012年每股收益分别为2.17元、2.69元。我们认为公司将保持在产品领域的优势地位，同时看好公司在服务方向的整合能力。但我们对2011年整个测试工具市场的竞争形势感到担忧——多方的参与将会使公司的产品毛利率（78%）回归到一个非垄断的水平（如60%~70%）。基于此，我们给予公司“买入-B”评级，3个月目标价85元。风险提示：测试工具的激烈竞争将会拉低产品毛利率；海外市场的前期投入需要时间和成本，收入不达预期的风险。

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