目前公司改性塑料产能约60万吨,预计2013年天津和江苏昆山的生产基地建成达产后,将拥有近110万吨权益产能。预计未来改性塑料业务毛利率将保持17%左右。新材料业务是未来利润增长点。其中生物降解塑料项目将于今年6月份之前完成2万吨的生产线,预计毛利率在50%以上;公司200吨/年碳纤维试验生产线于2010年9月底奠基,值得期待。此外,公司聚焦主业,拟公开增发提高竞争力。 暂不考虑剥离房地产及增发影响,预计2011年~2013年每股收益分别为0.59元、0.82元、1.12元,给予“增持”评级。风险提示:项目投产进度及收益低于预期;下游市场需求低于预期。 提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
目前公司改性塑料产能约60万吨,预计2013年天津和江苏昆山的生产基地建成达产后,将拥有近110万吨权益产能。预计未来改性塑料业务毛利率将保持17%左右。新材料业务是未来利润增长点。其中生物降解塑料项目将于今年6月份之前完成2万吨的生产线,预计毛利率在50%以上;公司200吨/年碳纤维试验生产线于2010年9月底奠基,值得期待。此外,公司聚焦主业,拟公开增发提高竞争力。
暂不考虑剥离房地产及增发影响,预计2011年~2013年每股收益分别为0.59元、0.82元、1.12元,给予“增持”评级。风险提示:项目投产进度及收益低于预期;下游市场需求低于预期。
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。