世纪证券:给予金发科技“增持”评级_顶尖财经网
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世纪证券:给予金发科技“增持”评级

加入日期:2011-3-24 11:22:42

  目前公司改性塑料产能约60万吨,预计2013年天津和江苏昆山的生产基地建成达产后,将拥有近110万吨权益产能。预计未来改性塑料业务毛利率将保持17%左右。新材料业务是未来利润增长点。其中生物降解塑料项目将于今年6月份之前完成2万吨的生产线,预计毛利率在50%以上;公司200吨/年碳纤维试验生产线于2010年9月底奠基,值得期待。此外,公司聚焦主业,拟公开增发提高竞争力。

  暂不考虑剥离房地产及增发影响,预计2011年~2013年每股收益分别为0.59元、0.82元、1.12元,给予“增持”评级。风险提示:项目投产进度及收益低于预期;下游市场需求低于预期。


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