平安证券发布最新中海油服研究报告称,公司全年营业收入180.6亿元,同比减少1.6%, 归属上市公司股东净利润41.3亿元,每股收益0.92元,同比增长31.7%,完全符合预期。
研究报告指出,公司近几年大力开拓海外业务市场,08年收购CDM 公司后,海外业务收入增长明显。2010年实现海外收入人民币43.12 亿元,占营业收入的比重为23.9%,扣除递延收益影响,同比增加396万元,增幅为10% .
研究报告指出,由于中海油在2010年的业务量出现短暂下降,和09年相比,公司今年在国内的业务没有增长,但海外业务维持增长,全年业绩保持稳定。从11年开始公司业绩将出现明显增长,一方面公司深海业务将贡献利润,另一方面随着投入设备的增加,海外业务将继续增长。
平安证券预计2011-2013年的EPS 为1.15、1.45、2.43元,对应前收盘价收盘价动态市盈率分别为20、16和10倍,平安证券维持“推荐”评级。
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