中投证券最新研究报告称,11年汽车行业增速回落大概率,结构分化下上海汽车受益明显明显。上海汽车的核心子公司上海通用和上海大众1季度销量同比增速分别达到33.3%和29.7%,收入和盈利增速将超市场预期,增速可能达到42%和74%。预计公司11~13年实现收入3793亿元/4417亿元/5194亿元,归属于母公司净利润为175.64亿元/199.77亿元/236.84亿元,每股EPS为1.90元/2.16元/2.56元,对应11-13年PE为11.49/10.10/8.52。给予公司11年15倍估值,目标价28元,维持“强烈推荐”评级。