国信证券 陈健
*ST黑化重大重组,翔鹭石化借壳上市
*ST黑化拟通过重大资产置换和以新增股份换股吸收合并翔鹭石化公司,以此实现翔鹭石化的借壳上市。重组后,*ST黑化业务由原有的持续亏损业务炼焦和煤化工变成化工产品PTA 的生产和销售。由于国内PTA 市场始终存在较大的供需缺口,市场前景较好。同时,翔鹭石化是国内PTA 行业的重要龙头企业, 在同类企业中拥有生产工艺技术、成本控制等多种优势。通过本次交易,预计*ST黑化2011-2015年度未考虑非经常性损益影响的净利润将实现转负为正,分别为70,509.51万元、62,644.59万元、75,521.02万元、123,374.78万元和131,214.97万元,EPS分别为0.39元/股,0.35元/股,0.42元/股,0.68元/股和0.73元/股。
*ST阿继收购佳电股份,规避退市风险
公司以资产互置和定向增发的方式收购佳电股份100%股权,注入电机生产资产,规避退市风险。本次交易后,20.8亿资产注入上市公司,上市公司的主营业务变更为中小电机的生产与销售。注入资产的2011年度盈利预测情况为16,775.20万元,出让方2012年和2013年承诺净利润值分别不低于19,040.86万元和22,378.23万元。合并财务报表后,2009年和2010,上市公司归属于母公司所有者的净利润为1.8亿和2.2亿,EPS为0.35元/股和0.42/股。
其他重点案例
4月29日,华阳科技(600532)发布预案,将置出全部资产负债,并以9.5元/股的价格收购宏达矿业等公司铁矿石资产,变身铁矿石采选类公司。
4月27日,*ST夏新(600057)重组方案获中国证券监督管理委员会批准,上市公司将变身成为物流企业,近期有望复牌。