该分析师指出，由于以意大利为主的欧洲国家光伏补贴政策的调整方案迟迟未定，导致近期订单需求冷淡，国内光伏组件企业被迫实行降价销售。确定补贴方案的公布将会重新激活光伏市场的需求，订单和出货量将有明显增加。

　　同时表示，2011年一季度光伏组件价格下降幅度在5-10%，而上游硅片降价幅度小于电池和组件，因此对下游企业的盈利能力影响较大。由于公司只是生产电池片和组件，一季度销售的产品应该主要是去年底的订单，成本相对较高，而销售价格在下降，因此毛利率下滑较多。从全年来看，组件价格仍将继续下降，预计全年降幅将达15-20%，但由于供需关系和产能建设进度的不同，上游行业的价格下降速度会较慢，因此这将影响下降电池片和组件企业的盈利能力。 维持东方日升(300118)“推荐”评级。

　　风险方面：应注意补贴政策和募投项目建设进度低于预期的影响，以及不能持续获得高新技术企业的税收优惠的影响。

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