盈利分析：目前沙钢股份以淮钢特钢为主体，特钢产品整体盈利稳定，亮点不多。公司未来两年产能基本维持在300-350万吨左右，结合我们对特钢行业未来两年景气上行周期的判断，我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.3,0.36,0.43元。

　　估值：从吨钢市值比较看，吨钢5000元市值可作为公司当前价值中枢，计算后每股目标价为9.87元，目前价格有小幅上升空间。但从PB和PE角度看，公司估值优势并不明显。考虑到公司作为沙钢大集团唯一上市平台，未来资本运作预期较为强烈，我们综合给予公司“推荐”评级。

提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。