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鹏博士：业绩将加速增长
▲中信建投分析师戴春荣近日发布研究报告，给予鹏博士（600804）增持的评级。戴春荣认为，市场关注的鹏博士收购长宽50%股权事件已经落地，长宽将全面由鹏博士经营。长宽目前接入网覆盖30多个城市，并全部是EPON接入。2011年6月底宽带缴费用户便超过220万户，覆盖用户近1200万户。2011年全年预计长宽净利润有望达到1.3亿元左右。鹏博士整合长宽后，总体上，其个人宽带接入覆盖用户共计达到2700万户，缴费用户合计近350万户。全国范围内，鹏博士和长宽分别有12个和30多个分公司发展宽带接入业务。十二五期间宽带基础设施建设将会提高到国家战略高度，公司将充分分享行业大发展。另外，长宽收购协议上表示，中信网络承诺未来可受让奔腾一号骨干网部分股权。如果鹏博士获得奔腾一号骨干网部分股权，将形成骨干网、城域网、接入网、专网的全网经营。届时，公司宽带接入业务、数据中心业务、云计算业务将全面协同发展。预计公司2011-2013年每股收益分别为0.20元、0.46元、0.63元。2012年开始，在宽带接入行业快速发展的基础上，鹏博士整合长宽后发挥协同效应预计会带来业绩新一轮的加速增长，目标价为11.50元（昨日收报5.79元）。
盾安环境：进军再生能源
▲民生证券分析师王莺近日发布研究报告，给予盾安环境（002011）强烈推荐的评级。王莺认为，公司2011年再生能源业务收入确认面积约700万平方米，其中工业污水订单实施约200万平方米，工业余热订单实施约500万平方米，总体收入约2亿元。2011年公司的再生能源业务整体进展顺利，而其中以武安热电为代表的工业余热订单进展超出预期。公司从去年下半年开始布局以电力集团下属电厂为代表的工业余热项目，2012年仍将大力完成对电厂资源的布局，预计2012年新增订单不少于5个。结合2011年已有订单，保守预计2012年全年收入贡献应超过6亿元（不含补贴），净利润率水平不低于18%。工业污水和工业余热订单的净利润水平相当，但从武安热电项目的经验来看，工业余热项目在2012年的进展可能将继续好于工业污水项目。公司对于多晶硅业务在2012年年底的预期为：产量达到350-400吨/月，电耗达到100度/吨，成本控制做到25美元/吨，再结合业务自身的费用相对极少，多晶硅业务对于公司业绩的拖累程度在2012年将为较低水平。预计公司2011-2013年每股收益分别为0.37元、0.54元、0.86元，目标价为20元（昨日收报9.59元）。 | 
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