武汉健民经营持续改善，经营稳中有变。公司医药资产整合加速，开始进军专科医院市场，或将成为体培牛黄之外的新亮点。龙牡增长相对平稳，二线处方药有放量的趋势；成本压力将进一步缓解，有助于毛利率回升；健民大鹏自主销售体培牛黄，迎来黄金发展时期。预计公司2012-2013年EPS分别为0.70元、0.91元，维持“推荐”评级。

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