扩大在美能源投资

　　今年年底，凯雷能源夹层基金在美国完成募集，这是凯雷第一个能源贷款基金，基金总额为14亿美元。对于能源贷款基金的设立，马鼎文解释称，由于欧债危机后，那些原本为美国的能源项目提供主要贷款支持的欧洲银行纷纷撤出，像凯雷这样的私募股权基金介入是在填补这一市场的空白，这是凯雷今年一项新的业务。

　　过去的十几年中，凯雷在能源领域的投资均是和纽约私募股权投资公司Riverstone合作，自2000年起，双方共募集了六期能源并购基金，累计投资了约150亿美元的能源资产。

　　但从今年开始，凯雷决定独立设立基金从事能源领域的投资。今年6月，凯雷从Sunoco手中收购费城的一家炼油厂；9月，凯雷又从高盛集团手中收购美国电厂开发商Cogentrix Energy LLC，通过这笔收购，凯雷获得Cogentrix旗下的五座电厂和Cogentrix的管理团队。

　　“过去几年，美国发生了能源革命，多个油气田被发现，开采成本也大大降低。我们虽然不会直接投资于这些油气田资产，但会投资那些将这些作为生产要素的企业。”马鼎文称。

　　马鼎文介绍，凯雷在美国的投资仍以制造业为主，除了在能源领域的投资，凯雷今年还收购了杜邦油漆的高性能涂料部门以及投资了美国一家小型铁路公司。而在欧洲，凯雷目前主要关注一些欧洲银行剥离资产的机会。

　　新兴市场策略微调

　　在新兴市场投资策略方面，凯雷在今年分别在非洲南部地区和东南亚进行了第一单投资。其中，在非洲地区，凯雷投资了坦桑尼亚一家农产品（000061）出口贸易公司，该公司主要业务是帮助坦桑尼亚出口农产品，同时从国外进口种子、化肥等。

　　马鼎文称，凯雷是第一家进入非洲市场的全球性私募股权基金，凯雷目前对非洲的重视就像15年前对中国的重视一样。非洲人口的年轻化、中产阶级群体的壮大和各国政府的日益稳定，都让这一地区将成为下一个私募基金的投资前沿。

　　除此之外，凯雷还在今年向东南亚地区进行了首单投资，但并未将其公开。此前据外媒报道，这笔投资对象很可能为印度尼西亚电信塔运营商STP，交易金额在1亿美元左右。

　　马鼎文称，凯雷在判断是否进入一个新市场时，一个很重要的参考信号是看这一市场是否有一定规模的中产阶级出现。“十几年前，我们看到在美国的商学院里很多中国留学生决定回中国创业，这就是我们决定进入中国市场的一个参考因素，如今同样的信号也在非洲的尼日利亚、坦桑尼亚以及东南亚的印尼、马来西亚出现。”马鼎文称，凯雷对这些地区的投资将集中在食品及农产品、零售、通信、能源等行业。

　　凯雷昨日在媒体会上公布的数据显示，凯雷集团前三季度在全球实现退出收益119亿美元，其中中国地区实现退出收益15亿美元；今年前三季度所进行投资的账面回报率为11%。