今年六月以后，全球股市结束下跌，逐步进入上升通道，即使是饱受债务危机摧残的“欧猪五国”股市也都无一例外地出现持续回升。受A股市场拖累，香港市场稍显犹豫，但恒生指数和国企指数也分别在6月4日和9月6日确立底部，开始了持续数月的上涨行情。从9月份以后，只有A股市场我行我素，持续下跌，在香港市场反转之后依然持续下跌了3个月。
　　多数投资者对中国市场在全球“一枝独枯”的走势感到不解，从经济、政治、制度和技术分析等各个角度来解读中国股市的奇异现象，每一种解释虽然从自身角度看都有道理，但是经横向比较却又无法自圆其说。从经济增长角度自不必说，即使从金融稳定性、收入预期和企业利润预期角度讲，我们不会比希腊、西班牙更差，从老龄化角度看我们也不比日本更糟，但是股市就是一路下跌。本周四中央政治局会议结束后，市场放量大涨，投资者开始理出点头绪。
　　市场大涨当天，很多人莫名其妙，以为出了什么重大利好消息，纷纷打听，但什么刺激性的消息都没有，经过充分交流，还是理出来一些头绪。
　　1、反腐廉政效率提高。“十八大”以后，总书记多次强调廉政反腐，中央和地方处理干部腐败案件果断、迅速，尤其是，在打击腐败的过程中，纪检部门与社会舆论形成良性互动，极大地提高了媒体和大众的参与意识，这是近十年中少见的。
　　2、新领导班子作风朴实无华，得到社会普遍好评，民众对高层的信任感显著提升。
　　3、党政部门对社会舆论的反应速度加快，执政能力和工作效率显著提升，社会影响大的事件能够得到高层的较快回应。
　　4、政治局会议通过的关于改进工作作风的《八项规定》，切中时弊，深得人心，体现了一种清新的政治风气和治国理念。
　　5、2012年中国经济的快速下滑，主要是对未来信心不足，产业链各环节集中爆发“去库存化”所致，经过一年的下跌，去库存已至尾声，只要新的一年政治上不出问题，社会基本稳定，就不会出现以前大家担忧的“大规模的去产能化”。只要经济企稳，企业利润回升，市场估值水平上升，则是顺理成章的事情。
　　6、中国股市今年的下跌确有过度之嫌。今年前三季度出现的是“戴维斯双杀”，即企业利润下降和市场估值水平同时出现，而此后出现的是“情绪性杀跌”，即由情绪因素导致的纯粹的估值水平降低。
　　7、鉴于中国投资者的情绪已经反转，1949点将成为长期的市场底部，市场的估值中枢应该提升200点。
　　应该说，我国经济和社会运行已经进入一个关键时期，其面临的改革任务十分艰巨、复杂，并没有一个简单的一劳永逸的办法，大家也不能指望中央在近期就能拿出一套完整的操作方案，社会需要的是一种坚定的社会责任感和清新的政治风气。显然，“十八大”以后中央高层的一系列举措，增强了社会的信心，随着这种信心的逐步增强，到了某一临界点之后，股票市场出现了一种共振效应，周四的行情就是在这种心理效应下的抢盘效应。
　　对中国股市来说，市场的底部不是经济学和技术分析算出来的，而是市场情绪激烈博弈中走出来的，但现在看来，一个历史性底部可能已经出现了。
　　这一轮上涨行情能够持续多长时间？我的判断至少三个月。这一轮行情的运作顺序可能是：首先，大市值的股票企稳回升，进行估值修复；其次，是周期类股票按复苏次序依次表现；第三，是科技股领涨；最后是消费类股票（高档白酒除外）创历史新高。可以想见，未来三个月的行情是精彩纷呈的，水泥和工程建筑股在头两周表现最佳，重型机械次之，房地产是行情的中坚力量，大众消费股长期看好。