1) 6.7亿元将用于收购新兴铸管（新疆）资源发展有限公司（新疆资源）60%股权；2) 32亿元投入新兴铸管（新疆）有限公司（铸管新疆）用于和静县300万吨特钢项目二期工程。收购铸管资源60%股权将增加公司的盈利；而募集资金用于和静项目特钢工程二期工程建设将推动公司新疆新产能建设进程的加快，但由于和静二期工程建成投产要到2015年，所以短期来看对公司无利润贡献。考虑到股本摊薄效应，公司的每股收益将有所下调，以6亿股本为例，我们将公司12-14年盈利预测分别下调至0.63、0.73和0.77元/股。总体来看，“十二五”期间新疆钢铁市场增长空间可观，公司借此契机积极布局新疆钢铁市场，加快新疆板块建设，进一步完善产业链，这将有利于公司的中长期发展。我们将目标价由9.30元下调至8.80元，这是基于14倍的2012年市盈率，同时我们重申对该股的买入评级。