电池及电池材料行业：从基本面和业绩的角度看，下半年电池行业较难有超预期的表现。从政策面看，相关部门仍有可能进一步出台政策来推动新能源汽车的推广，电池板块仍有被主题性炒作的可能。此外受益于碳酸锂供给短期受限的相关公司仍有成为阶段热点的可能。综上我们建议重点关注杉杉股份、沧州明珠、天齐锂业、南都电源和深圳惠程等公司的投资机会。

　　光伏及光伏材料：行业短期内仍将受制于产能过剩，今年欧洲市场需求将下降，新兴市场尚不能带动需求大幅提升，今年需求端难以维持高增长率。目前板块估值偏高，下调风险仍在，相关公司业绩不确定性仍较大，仍应持谨慎态度，短期只存在博弈政策的可能，行业整体性反转机会仍需等待。关注政策底及业绩底的逐步确立。

　　核电材料：在政策预期向好的背景下，上半年板块已有所表现。

　　我们预计另两大规划近期就将出台，板块具备新的交易性机会，建议重点关注规划审批进程。我们继续看好核电材料类公司受益于核电新项目审批及设备材料国产化率提升，建议重点关注久立特材、江苏神通等公司。

　　磁性材料行业：2012年上半年，稀土磁材的价格持续回落，需求也未见明显好转。但是在稀土产业继续整合预期和相关个股半年报预喜的确定性大的情况下，板块受到追捧。展望下半年，稀土磁材的价格虽然有望企稳，但是行业需求好转程度仍然存疑，加之板块已经提前透支预期，建议防范板块冲高回落风险。

　　超硬难熔材料行业：2012年上半年，板块在巴菲特“涉硬”和《页岩气发展规划(2011—2015年)》发布的刺激下，一度有所表现。

　　但是由于接下来国内的经济形势变差，行业的表现未获基本面支撑，板块也由此走弱。下半年，国内的经济增速有望探底回升，超硬材料行业也有望迎来业绩拐点，我们建议重点关注四方达、钢研高纳和黄河旋风等细分行业龙头。

　　风险：市场系统风险；个股业绩风险。