近日我们拜访了北新建材，与董秘及证券事务代表就公司的经营和发展情况进行了交流。

　　主要观点：

　　一、公司是中国建材集团“三新战略”主要实施平台之一；二、公司产品是绿色建材、节能环保应用广，属废弃物循环再利用工业；三、公司产能扩张造先入壁垒，世界石膏板龙头成长性确定；四、纸面石膏板行业集中度高市场控制力较强，成本优势显现；五、需求空间广，二次需求平滑政策紧缩波动幅度；六、销售渠道深化到县级，抓大项目客户成果突出；七、住宅部品大同模式成功向全国推广。

　　盈利预测和估值

　　预计公司2012 年到2014 年的每股收益为1.20 元、1.45 元和1.62 元，以收盘价12.05 元计算，对应的动态PE 为11 倍、9 倍和8 倍，公司估值水平较低、未来业绩增长稳定、作为绿色节能建材的供应商，以石膏板为发展重拳，未来发展空间广阔，给予公司“强烈推荐”的投资评级。