A股持续低迷，IPO迟迟不重启，券商投行业正在行业刺骨寒风中瑟瑟发抖，而这仅仅是整个券商业处境艰难的一个缩影。2012年其投行业务快速滑落，IPO承销项目仅两个，排名第19位。2家保荐企业天丰节能、洪波科技被曝财务作假，自去年以来，光大投行部已流失20余位保荐代表 人。目前，正在谋求转型，正加紧布局营业部以促使经纪业务转型。
业绩突降：去年净利降35% 6月净利下滑8成
裁员、降薪，伴随着A股持续低迷，IPO进程明显放缓，在一系列传闻的缠绕之中，券商投行业正在行业刺骨寒风中瑟瑟发抖，而这也仅仅是整个券商业处境艰难的一个缩影。
上半年，券商的承销与保荐业务出现同比下滑局面，114家国内券商净利润仅现近8%的增幅。
光大证券2012年实现净利润10.03亿元，同比减少35.06%。期内公司实现营业收入36.52亿元，同比减少18.82%，因经纪业务、投行业务、资管业务下降幅度较大；实现每股收益 0.2934元，同比减少35.06%。
光大证券本月8日发布6月财务简报，截至6月30日，母公司净资产为217.77亿元，6月营收15420.73万元，净利3905.46万元。营收与净利双双出现下降，与5月份相比，下滑幅度分别高达70.67%与85.61%。
投行困局去年承销项目仅两个排名第19位2011年，光大证券投行业务爆发，当年主承销了10个IPO项目，排名第6位，在其前列的券商有平安、国信、海通、招商和广发。但是到了2012年，光大投行业务快速滑落，IPO承销项目仅有两个，排名第19位。
2011年后在手项目基本告罄，而人员的大批流失使得项目储备后继乏力，投行负责人熊国兵面临严重的亏损和业绩压力。
“2011年后期到2012年，大批良莠不齐的项目开始出现在光大承做的名单上，这些问题项目的累积，和空前严格的监管风暴，终于在2013年引发了连串问题。”
2013年情况仍然不乐观，原本有27个排队的保荐项目，截至5月31日，中止审查4家，终止审查5家，共占全部项目的1/3。剩下的17家，又被抽查了5家，而这5家也前途难料。
光大证券目前排队IPO项目表：
造假风波：保荐项目天丰节能涉嫌财务造假
自万福生科上市造假东窗事发，导致其保荐人平安证券受重罚以来，如今的中介机构可谓是个个如履薄冰，光大证券也被证监会立案调查，其所保荐的项目天丰节能，正是IPO财务核查第一刀刀口下的企业。意味着继平安证券、民生证券、国信证券和南京证券之后，其成为第五家被暂停受理IPO申请的券商，也是其中唯一的一家上市券商。
在今年的在首轮IPO财务核查中，光大证券被抽中5家保荐企业，分别为东方证券、天丰节能、洪波科技、郑州光力科技及北京中矿环保科技，其中已经有两家企业被爆出财务作假，分别是天丰节能、洪波科技。
天丰节能于2012年4月12日向证监会报送IPO申请文件。2013年4月15日，IPO财务专项检查小组进驻天丰节能开展现场检查，发现其存在违法违规嫌疑。4月 18日，证监会稽查总队对天丰节能进行初步调查，发现该公司涉嫌虚增收入、虚增资产、关联交易非关联化、关联交易未入账等违法违规行为，在报送IPO申请文件及财务自查报告中虚假记载。5月6日，证监会对天丰节能正式立案。
证监会调查还发现，洪波科技在2010年利润增长率高达101.98%情况下，2011年仍保持了12.31%的利润增长率，但与公司业绩高速增长形成鲜明对比的是， 公司产能利用率并不乐观。此外除了高增长率，公司销售收入也被质疑虚构。
光大证券在IPO财务核查风暴中的“高中奖率”，被市场解读为“绝非偶然”。证监会网站关于保荐机构及保荐代表人的信用监管记录显示，自2004年保荐制实施以来，光大证券合计被采取监管措施8次。共有6位保荐代表人被处以监管谈话、3个月不受理项目等监管措施。同时，光大证券也因海博股份非公开发行和康达化工IPO分别有“谈话提醒”和“出具警示函”两次信用记录。
而光大证券此次被立案调查后将面临怎样的处罚呢？市场猜测光大证券或成平安证券第二。此前平安证券曾因万福生科财务造假一案，遭到证监会严厉处罚，被暂停保荐业务资格3个月，罚款7650万元，两名保荐代表人被罚款30万元，取消保荐资格和证券从业资格，并被实施证券市场终身禁入。
7月19日，因国信证券和平安证券涉嫌违法违规被处罚，证监会已要求两家保荐的已领取批文项目暂停安排后续发行进程。表明，由两家券商保荐的正在冲刺IPO当中的项目将全部叫停。那么光大证券能否紧随其后，其保荐项目是否也被叫停？
现离职潮：业务骨干流失 20位保荐人相继离职
“光大证券投行部发生内讧，公司出走离职的保荐人多达20余位纷纷离职，随之流失的业务骨干居多。”一位自称是光大投行部的员工在网上爆料。
爆料中指出，造成1/3保荐人出走的主要原因，跟近期的财务核查有关，其保荐的天丰节能，在财务核查中被发现银行流水造假，可能受到证监会的处罚。 而进一步，矛头都对准了光大证券目前投行部的老大熊国兵。
据不完全统计，自去年以来，光大投行部已流失20余位保荐代表人，保荐人李伟敏、盖建飞、李洪志、庄斌相继离职，今年又有4个保荐人离开，分别是程刚、何声焘、林昌、詹珺。其中包括两位投行部门负责人原投资总监沈奕和并购融资部总经理胡庆颖也转投其他券商。
“其实我还是觉得原因是在于薪酬体系与一些体制。2011年，光大投行承销了很多项目，但是却没有发奖金。去年IPO市场又不好，奖金又很少。”光大证券某投行人士称。
十大股东排名
光大证券内讧：IPO核查中奖率高 或成平安第二 width=294 align=middle border=1 />
再融资：70亿再融资恐被搁置
光大证券保荐项目已被证监会立案调查，天丰节能被查出存财务造假现象，这为其将启动的70亿元再融资计划蒙上阴影。根据再融资管理办法相关规定，上市公司因涉嫌违法违规被证监会立案调查，将不得公开或非公开发行股票。
去年8月份，光大证券公布了不超过6亿股的A股定向增发方案。
从该方案看，增发的价格不低于11.74元/股。以此计算，光大证券定向增发募资达70亿元。光大证券表示，募集资金将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，以扩大业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。发行对象为包括公司第二大股东光大控股在内的不超过十名的特定对象。
反思光大证券的“罪与罚”，其已折射出整个中国证券业存在的争议和问题。不过，值得期待的是，正在征求意见的新股发行体制改革即将面世。也许到那时，造假上市、虚假信息披露现象将减少，上市公司、券商等中介机构将遵守更合理的游戏规则，整个金融市场将会变得更健康。