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本报记者 王小伟 华银电力(600744)此前拟挂牌攸县能源38%股权的公告如期兑现。记者从北京产权交易所获悉，大唐华银攸县能源有限公司38%股权日前以24880万元价格挂牌转让。倘若项目成交，华银电力将借道引进战略投资者推进攸县能源相关项目的建设进程，而华银电力方面也将为转型和布局非火电业务等赢得宝贵资金。大股东退位华银电力曾于1月8日发布公告，拟挂牌转让大唐华银攸县能源有限公司38%股权。当时公告的交易价格为不低于24872万元，与账面值相比溢价8.71%。攸县能源是一家成立于2010年的大型火力发电企业，注册资本为16亿元。其中大唐华银电力股份有限公司认缴出资107200万元，占注册资本的67%；湖南发展(000722)集团矿业开发有限公司认缴出资30400万元，占注册资本的19%；攸县国有资产管理局认缴出资14400万元，占注册资本的9%；株洲市国有资产投资控股集团有限公司认缴出资8000万元，占注册资本的5%。大唐华银电力拟通过本次挂牌转让其中38%股份，让出大股东位置，而持有剩余29%的股权；其他三位股东表示放弃行使优先购买权。这就意味着，接盘方将成为攸县能源全新大股东。公开资料显示，攸县能源成立4年来或并未营业。财务指标显示，公司2012年和2013年前11个月营业收入和净利润均为0元。记者查阅华银电力相关公告，证实了攸县能源尚未营业的判断。公告显示，攸能公司当前仍处于基建期，基建进度及未来运营指标等具有一定不确定性，故选择资产基础法评估资产。以2013年11月30日为评估基准日，攸县能源净资产账面价值为7.3亿元，评估值为8亿元。转让标的对应评估值为24872万元，较挂牌价略低，但与华银电力此前公布的挂牌底线价格相当。出资未到位本次挂牌项目的重要信息披露显示，截至2013年11月30日，攸县能源账面实收资本为73361万元，其中大唐华银电力股份有限公司出资42880万元，占实收资本的58.45%；湖南发展集团矿业开发有限公司出资23601万元，占实收资本的32.17%；攸县国有资产管理局出资2880万元，占实收资本的3.93%；株洲市国有资产投资控股集团有限公司出资4000万元，占实收资本的5.45%。如前所述，本次转让方华银电力原本是在2011年联合湖南发展、攸县国资、株洲国资共同出资组建攸县能源公司，拟建设2台60万千瓦燃煤发电机组项目和相关煤矿项目，但由于项目投入金额较大，攸县国资对攸县能源的出资难以到位，影响了攸县煤电一体化项目的建设进度。相关分析认为，这成为攸县能源成立4年仍未正式营业的重要原因之一。2014年1月15日，大唐华银电力股份有限公司与攸县国有资产管理局就其受让攸县国有资产管理局所持攸县能源9%的股权，签订了《股权转让协议》，并已经获得大唐华银电力股份有限公司上级部门中国大唐集团公司、攸县国有资产管理局上级部门攸县人民政府的同意批复，工商登记手续正在办理中。但是知情人士向记者透露说，华银电力经营压力也较大，现金流也并不充裕。华银电力2013年前3季度净利润虽然同比增长78%，但是依然亏损1亿元以上。根据当时华银电力公告中的表述，华银电力对攸县能源的实际出资的评估值为4.974亿元，按照双方均股方案，以其评估值的一半2.487亿元作为交易挂牌底价。交易完成后，摘牌方持有攸县能源38%的股权，对应资本金出资额为6.08亿元，不足部分3.792亿元由摘牌方按工程进度与攸县能源其他股东方同比例注入。华银电力在本次项目挂牌的重要信息提示中也指出，鉴于华银电力持有目标公司67%的股权未全部出资到位，意向受让方应书面承诺承担38%股权对应3.792亿元的出资义务，并按标的企业股东会有关出资到位决议的要求履行该部分出资义务。助力华银转型记者注意到，虽然攸县能源尚未正式营业，但有迹象表明公司业务已经取得进展。公开资料显示，2013年4月13日，攸县能源有限公司柳树冲煤矿主斜井顺利落底，这是继副斜井4月2日提前45天落底后公司取得的又一进展，标志着该煤矿主副井一期工程全面完成，即将进入二期工程施工。但华银电力并没有在本次项目挂牌信息中对受让方提出过高要求，只是声明受让方为从事电力和煤炭行业的中国境内企业法人，且注册资本不低于10亿元人民币即可。但实际上，华银电力在此前公告中还同时明确表示，交易完成后，攸县能源员工身份、劳动关系、管理隶属关系保持不变；员工工资水平和福利待遇按照有关制度、标准执行。此外，华银电力提示说，标的企业目前有158907平方米的土地使用权已完成土地征收并移交使用，并已完成全部土地价款缴纳，但尚未办理土地产权证。相关分析认为，通过本次转让攸县能源38%的股权，有利于华银电力进一步优化公司资产结构，盘活存量资源，提升可持续发展能力。华银电力方面也曾表示，因公司自有资金不足，项目资金难以得到有效保障，为了控制项目风险，推进项目建设，引进战略投资者是必行之路；而转让项目的部分股权，可有效的降低公司资产负债率，缓解公司对于发展所需的资金压力，规避公司未来发展的风险。通过本次交易，预计华银电力将获得股权转让收益约1990万元。相关人士对记者分析说，除了借道引进战投推进项目建设外，华银电力甩手攸县能源控股权或许还与公司战略转型有关。公开资料显示，1月23日，华银电力曾与湖南省怀化市麻阳县人民政府签署了西晃山风电场(麻阳)开发项目，双方决定合作开发怀化市西晃山(麻阳)风电项目。根据华银电力方面透露，西晃山风电场项目规划装机容量100MW，估算投资总额为10亿元，其中第一期工程拟装机49.5MW，第二期工程装机容量约为50MW。“这表明近年来持续受困于火电业务亏损的华银电力开始不断拓展非火电业务，包括投资风电、环保发电等。整体上看，2014年风电行业可能延续2013年向好的发展趋势，这也许也正是华银电力再次冲击风电项目的重要原因。但能否助力公司尽快摆脱颓势，仍有待观察。”该人士对记者表示。
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