本周电力设备和新能源板上涨1.43%。电力设备细分行业中，一次设备指数上涨3.16%，二次设备指数下跌0.57%，电力电子指数上涨1.08%，发电设备指数下跌1.34%，光伏板块上涨0.66%，风电板块下跌0.93%，核电板块下跌0.17%。涨幅居前五个股票为海得控制、金利华电、新南洋、万讯自控、大洋电机。跌幅居前五个股票为中环股份、思源电气、汉缆股份、安科瑞、奥特迅。

　　行业层面，联合光伏携手国电光伏和网信金融等共同启动光伏互联金融战略，合作开发全球第一个兆瓦级的分布式太阳能电站项目。特斯拉欲在中国建设充电桩，年内铺设超级电网，国网人士指出在华建充电站必须先有协议。央行定信贷政策，要求银行支持新能源汽车与光伏。溪洛渡左岸-浙江金华±800高压直流工程验收和调试工作全面启动。2013年中国市场EPC前十名，特变电工1GW居首。商务部敦促美国审慎处理对华光伏产品双反调查。内蒙古风电装机容量达1848.86万千瓦，占全国风电总装机容量的24.5%。国家能源局公布行政审批目录，保留17项能源审批权。

　　公司层面，置信电气解决同业竞争、减少关联交易、盈利预测补偿、解决产权瑕疵的承诺。国电南瑞尚在履行：解决同业竞争、减少关联交易、股份锁定、盈利预测补偿、解决产权瑕疵。许继电气未履行完毕承诺：股改承诺，出售原非流通股份价格不低于8元/股。英威腾自有资金理财5亿额度，未到期金额共计3.33亿；募集资金理财2.5亿额度，未到期金额共计2.4亿。宏发股份审议通过《关于以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金的议案》。四方股份，四方集团拟以存续分立为四方电气(集团)与北京福瑞天翔投资管理股份有限公司。

　　投资策略与建议：

　　国网2013年实际投资额3379亿和2014年的计划投资3815亿，分别同比增长10.6%和19.9%，分别超出市场预期6%和15%，而电气设备板块2013年中以来由于向好幅度略低于预期和改革的担心，导致下半年表现偏弱，年初板块2014年PE均在15-18倍，年初是板块预期低点和超预期的起点，强烈建议超配。工控2014年由于经济转型和刘易斯拐点推动自动化提升带动工控行业需求超过10%，迎来行业性大机会、配网有待标准和规划出台后开始大规模建设，2014年配网自动化投资大幅增长，工控和配网重点看好；上周能源局同时上报8条特高压，雾霭加重，特高压的认可度在增加，上半年或将有重要进展，值得重点关注。2014年能源局工作会议，提出光伏和风电装机目标分别为14GW和18GW，2013年实际完成12GW和16GW，均超出预期，预计光伏国内融资和并网将进一步有支持新政，且日本、美国、南美、英国光伏需求较好，值得重点关注；风电行业供给结构改善，重点关注份额提升的金风科技。核电仍处于底部区域，但基本面难有起色，因为AP1000完工预计推迟到年底。TESLA在中国定价策略和建厂模式属于颠覆性创新，3月Musk访华或将带来惊喜；国内新能源汽车政策扶持力度加大，2014年众多知名车企将推新能源车型，2014年是新能源汽车元年，进入TESLA为代表的电动车供应商体系的零部件企业是一个思路，比如宏发，中国建造充电网络是另一条主线，有国网背景和较好市场形象的南瑞有很强优势。

　　推荐组合： 国电南瑞(600406，买入)、汇川技术(300124，买入)、特变电工(600089，买入)、英威腾(002334，买入)、正泰电器(601877，买入)、阳光电源(300274，买入)、森源电气(002358，买入)、思源电气(002028，买入)， 同时建议关注金风科技(002202，未评级)、平高电气(600312，未评级)、宏发股份(600885，未评级)、置信电气(600517，未评级).

　　风险提示：投资增速下滑，价格竞争超预期