中国证券网讯（见习记者 李琳）停牌近三个月，刚于一周前披星戴帽的*ST常铝3月16日晚间披露了资产重组预案。公司拟通过发行股份的方式以2.7亿元收购山东新合源热传输科技有限公司100%的股权，同时募集配套资金不超过9000万元，用于山东新合源发展主营业务。

　　具体来 看，标的资产的价格初步确定为2.7亿元，公司拟以5.05元/股的价格向山东新合源的股东朱明和常熟市铝箔厂发行约5346.53万股股份；同时拟向不超过十名特定投资者募集配套资金不超过9000万元，发行不超过1978.02万股，发行价格不低于4.55元/股。配套融资募集资金支付本次交易发行费用等并购整合费用后拟用于标的公司的在建项目建设及运营资金安排。

　　资料显示，新合源为*ST常铝的控股股东常熟市铝箔厂参股企业，持股比例为49%，新合源的董事长兼总经理朱明持股51%，为山东新合源的控股股东及实际控制人。新合源主要生产铝质高频焊管，用于汽车行业的散热器制造。该公司是国内少数拥有自主核心研发技术和生产工艺，并成功进入德系、美系、日系及国产整车厂商供应链体系的中高端汽车散热器用铝质高频焊管供应商。

　　数据显示，截至2013年末，山东新合源总资产为1.03亿元，净资产为4696.53万元，其2012、2013年度净利润分别为1538万元、1980万元，2013年静态市盈率为13.63倍。值得一提的是，山东新合源全部股权的预估值约为2.71亿元，增值率为477.02%。此外，交易对方给出的业绩承诺为：2014、2015、2016年的扣非后净利润分别不低于2300万元、2600万元、2800万元。

　　常铝的主营业务是生产空调器用铝箔和各类复合铝箔。近年来，铝压延加工行业产能过剩、下游建筑和家电行业需求增长放缓，公司2013年度亏损5920.91万元，截止2013年12月31日，资产负债率高达76.51%。虽然2014年一季度公司预计同比盈利，但因为连续两年亏损，公司自3月11日起已经进入ST行列。为了摆脱经营困境，公司自2013年下半年起就在积极寻找合作伙伴进行股权融资和战略合作。

　　*ST常铝认为，受益于我国汽车行业的蓬勃发展，汽车行业对散热器用铝质高频焊管保持了旺盛的需求，综合汽车行业的发展空间和新合源自身核心竞争力，山东新合源预期未来盈利能力较强。公司希望通过此次并购实现产业链向下游延伸，改善盈利能力；同时增加汽车行业收入比重，改变产品及客户结构，降低经营风险；募集配套资金也有望降低公司的资产负债结构，缓解财务风险。

　　作者：李琳