投资要点
2014 年1-6 月公司业绩同比大幅提升
公司近日发布公告:经财务部门初步测算,预计2014 年1-6 月实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期(法定披露数据)相比,将增加65%左右,达到约1.7 亿元水平。
由于公司2013 年9 月完成重大资产重组,需要对2013 年度财务报表和财务指标进行重述,经测算,预计2014 年1-6 月实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期重述后数据相比,增幅将在23%左右。
盈利能力显着提升
2013 年,公司产品综合毛利率为22.97%,同比大幅提升3.76个百分点,其中电机及控制装置、变压器产品毛利率均呈现了提升,如我们之前报告所述——“卧龙业绩已经步入上升通道”,预计2014年公司综合毛利率在23%以上。
估值与投资评级
我们预计,2014 年公司每股收益0.41 元,目前股价对应动态市盈率约21 倍,维持卧龙电气“买入”的投资评级。
催化剂:
铁路牵引变压器中标超预期,获得新能源汽车电机大额订单,继续外延式扩张。
(责任编辑:DF078)