本周策略:市场方向向上,耐心布局主线

6月30日首发<<撤退小市值、增配蓝筹价值>>,连续4周周报推荐金融地产等蓝筹股,准确的把握了市场脉搏。6月沪深300指数大涨8.55%,我们重点推荐行业更是远远跑赢大盘。

目前,我们维持策略逻辑不变,没有出现打破上涨逻辑的核心因素。市场将继续向着之前中期预测发展,继续从大市值成长股中撤退,增配价值蓝筹。但是市场短期涨幅较大,不宜追高,操作策略上更应该注意耐心把握金融、汽车、铁路、油改及沪港通相关的主线品种,逢低吸纳为主。

前期逻辑:

棚改再加码,加强中期策略逻辑。据财新《新世纪周刊》,国务院今年二季度已经批复央行1万亿元再贷款,用来支持国开行的住宅金融事业部。国开行的1万亿贷款无疑为棚改工作提供了有力支撑。在地产投资和经济增长乏力之际,棚改已经成为政府拉动经济发展的重要举措。7月汇丰制造业PMI升至52,超市场预期,经济数据环比回升是加仓信号。

货币政策宽松如期而至,先重点配置低估值蓝筹、消费白马股、环保与铁路。1、货币政策宽松初期,市场处于迟疑状态,只能试探性选择早周期品种与低估蓝筹;2、能源改革、环保与铁路一定是托底政策重点刺激方向,确定性最强,市场一致预期最统一;3、新兴成长股7月面临巨大业绩兑现压力。以创业板为代表的成长股估值大约60倍PE,大市值成长股面临更大压力。

1、逢低加仓金融、高股息股、沪港通点评推荐品种

2、成长股:铁路建设、环保、油改

风险提示:央行货币政策、政策托底预期落空（中航证券）