===本文导读===

　　【机构研究】方正证券：能源局整顿风电市场 | 广证恒生：风电上网电价下调渐近

　　【公司研究】金风科技：风电王者归来 | 国电南瑞：公司经营稳健内部挖潜增效明显

　　方正证券：能源局整顿风电市场

　　煤电减排计划发布， 6 年内煤炭占能源消费比重降至 62%

　　据媒体报道， 近日国家发改委、环保部、国家能源局三部委联合下发《煤电节能减排升级与改造行动计划(2014—2020 年)》 ，行动计划提出，全国新建燃煤发电机组平均供电煤耗低于 300 克标准煤/千瓦时(下称“克/千瓦时”)；到 2020 年，现役燃煤发电机组改造后平均供电煤耗低于310 克/千瓦时。在执行更严格能效环保标准的前提下，到 2020 年力争使煤炭占一次能源消费比重下降到 62%以内，电煤占煤炭消费比重提高到 60%以上。

　　能源局整顿风电设备市场乱象，严禁地方干预招标

　　据媒体报道， 为促进风电设备制造产业持续健康发展，国家能源局近日下发《关于规范风电设备市场秩序有关要求的通知》 。国家能源局要求，加强检测认证确保风电设备质量。风电开发企业进行设备采购招标时，应明确采用通过型式认证的产品。未获得型式认证的机组，不允许参加招标。通知提出，在风电设备招标采购中，严禁地方政府干预招标工作。不得以任何形式提出限制和排斥外地企业参与的规定，也不得通过配置风电项目开发资源的方式进行地区封锁或行业垄断。能源局不鼓励风电开发企业新建、控股或参股风电设备制造企业；不鼓励风电设备制造企业新建、控股或参股风电开发企业。

　　重点推荐股票

　　继续强烈推荐森源电气(002358) ，维持今后 6 个月内合理价值为 39元的判断；同时看好国电南瑞(600406) 、金风科技(002202) 、阳光电源(300274)、爱康科技(002610) .

　　风险提示

　　1、 宏观经济下滑导致用电需求大幅下降的风险； 2、 部分主题概念板块估值较高的风险。(方正证券)

　　广证恒生：风电上网电价下调渐近

　　行业投资逻辑：

　　[光伏]本周国家能源局启动对山东、浙江、江西、河南、广东、江苏的分布式发电并网收购及补贴落实情况专项监管及对河北开展的驻点监管工作。此次专项监管主要是了解分布式发电并网收购及补贴政策执行情况，纠正分布式发电并网收购及补贴政策落实中的违规行为，进一步完善政策措施，有利于确保投资运营商项目回款，提升投资积极性，促进分布式能源可持续健康发展。

　　[风电]发改委明确 2017 年风电总装机目标 1.5 亿千瓦。 《全国海上风电开发建设方案(2014-2016)》已发布，涉及 44 个海上风电项目，共计逾 10GW 装机容量核准。此前发改委已正式下发海上风电标杆电价出台，上网电价为 0.85 元/千瓦时，潮间带为 0.75元/千瓦时，电价水平确保项目收益率具备吸引力。海上风电装机将为未来几年风电市场整体需求提供新的可观增量，风电行业整体景气度持续提升，关注整机龙头金风科技(002202) .

　　[核电]2015 年核电装机目标 4000 万千瓦，在建规模 1800 万千瓦；2017 年目标 5000 万千瓦，在建 3000 万千瓦。近期国家将重点安排在靠近珠三角、长三角、环渤海电力负荷中心的区域新建核电项目。另外中国核电运营商积极投资海外核电项目，有望为国内核电设备企业打开新的市场增量。

　　行业要闻：能源局启动分布式发电并网收购及补贴落实情况专项监管； 《关于做好 2015 年中央预算内投资战略性新兴产业(能源)专项有关工作的通知》发布；风电上网电价下调降至，或现抢装潮。

　　公司动态：海润光伏(600401)：对外投资光伏发电公司；爱康科技(002610)：对外投资光伏发电项目； 泰胜风能(300129)：对外投资新能源发电公司；京运通(601908)：签署 150MWp 分布式光伏发电项目合作协议。(广证恒生)

(责任编辑：DF078)