观点：我们认为，核电是核工业的重要环节，上述两位国家领导一同对核工业作出指示、批示，彰显了中央决策层对安全发展核电的重视与决心。基于我国用电量大、节能减排迫切等实际国情，发展核电已成为国家重要的能源战略之一。

　　2015年核电产业将实现三大进展：我们预计，沿海核电新开工项目将获准动工；核电重大专项“十三五”规划编制的重要内容将初步完成；核电出口将持续推进。相关事件将成为本年度核电板块重要催化因素。

　　新开工项目获准动工“箭在弦上”，国产三代技术将展身手。随着各项准备工作开展到位，我们预计，核电新建项目将最快于近期获准开工。我们在此前报告中曾指出，8台机组(约9.44GW)将大概率于2015年陆续开工建设：红沿河5、6号机组，福清5、6号机组，荣成石岛湾一期项目2台机组，防城港二期(红沙核电项目)2台机组，它们将全部或主要采用“华龙一号”、CAP1400自主三代技术。如开工、建设顺利，于2020年底以前建成投运的概率较大。我们因此预计，至2020年底，我国投入商业运行的核电装机容量将达到58GW左右，完成彼时在运目标。

　　核电重大专项“十三五”规划编制将于4月前后完成《实施计划》初稿。我们预计，安全性要求，2030年核电建设目标，自主创新与关键技术攻关，出口展望，新型核电系统(包括四代技术)阶段性发展目标，以及“十三五”期间是否开展内陆核电示范项目建设等问题，将被讨论。(以实际发布内容为准。)

　　核电“走出去”将迈出重要步伐。我们预计，一方面，我国将以运营参股方式参与英国等国核电建设；另一方面，“华龙一号”自主核电技术出口有望取得突破。

　　我国重视核电安全问题。国家核安全局、国家能源局和国防科工局近日首次联合发布《核安全文化政策声明》，指出，中国奉行“理性、协调、并进”的核安全观，其内涵核心为“发展和安全并重、权利和义务并重、自主和协作并重、治标和治本并重”。我们认为，安全问题将成为核电项目布局、选址、开建时点的首要考虑因素。

　　投资建议与风险提示：我们判断，严格满足安全条件下，我国核电建设发展空间大，国产化水平将进一步提高，出口预期较强，产业链具有长期投资价值。我们认为，核电产业链受益顺序为：运营商、具有总包能力的设备商、实现关键环节国产化突破的设备与材料商、普通设备与材料商。建议关注东方电气、浙富控股、上海电气等受益标的，但投资者须注意如下风险：核电板块近期上涨较多，部分公司业绩支撑不足，或致股价短期回调；核电建设进度或不达预期。