投资要点

　　一.推荐组合

　　天奇股份(002009)、应流股份(603308)、北化股份(002246)、凌云股份(600480)、双环传动(002472)、精锻科技(300258)、东富龙(300171)、康尼机电(603111)

　　二.上周市场回顾及策略观点

　　本周机械设备板块(801890)上涨2.51%,沪深300上涨1.33%,跑赢指数1.18%。

　　本月推荐的兵器工业集团(集团是我国陆军设备的龙头,收入4000亿元位居军工集团首位,资产证券化率仅为20%),资产注入空间大。10月21日北方国际停牌筹划重大资产重组,北方创业10月28日复牌,兵器集团资本运作整体加速,前期的推荐逻辑逐步兑现。重点推荐: 北化股份(本月最高涨幅36%),凌云股份(本月最高涨幅20%),继续强烈推荐!其他推荐:光电股份,长春一东、北方国际。

　　近期重点关注工业4.0和智能制造主题,推荐未来几年具有零部件优势、具行业深度理解的系统商等智能制造标的,重点推荐:东富龙、天奇股份、双环传动。

　　自9月中底部推荐核电板块以来,组合整体涨幅60%,中核科技涨幅达到80%,继续维持四季度超配核电观点,推荐组合:南风股份、中核科技、应流股份、丹甫股份。

　　三.推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息

　　天奇股份:定增无条件过会,下周一复牌,汽车拆解和汽车后市场优质标的,三季报业绩下降27%-32%,预计2015-17年摊薄EPS为0.46/0.60/0.80元、对应PE为36/27/21X

　　双环传动:与ABB合作精密减速器齿轮,RV减速器项目为国家863计划,三季报业绩增长10%-40%,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.88元,对应PE为39/31/24X

　　应流股份:核一级泵阀铸件,募投项目加码航空发动机业务,预计2015-2017年EPS为0.33/0.50/0.68元,对应PE为71/47/34X 精锻科技:大众奥迪订单落地,迎来业绩拐点,三季报业绩增长9.28%-12.59%,预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.84元,对应PE为27/22/18X

　　东富龙:增资伯豪生物,向精准医疗转型,三季报业绩增长25%,预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为36/31/25X。

　　康尼机电:门系统行业龙头,看好铁路后市场,预计2015-2017年EPS为0.61/0.85/1.03元,对应PE为57/41/34X

　　北化股份:硝化棉、工业泵双主业稳增长,母公司若整体上市市值空间巨大,三季报业绩下降10%-30%,预计2015-17年摊薄EPS为0.17/0.20/0.25元、对应PE为52/44/35X

　　凌云股份:具安全边际的优质汽车零部件龙头,市值弹性大,预计2015-17年摊薄EPS为0.45/0.53/0.65元、对应PE为30/25/21X

　　作者：东吴证券