科达洁能发布公告，公司与印度尼西亚 PT.JUI SHIN INDONESIA 公司签订清洁粉煤气化项目工程总承包合同，合同金额 825.9 万美元。

　　事件评论

　　与印尼公司签订清洁煤气总包合同，洁能设备走出国门开拓新市场。

　　与全资子公司信成国际、控股子公司安徽科达洁能签订清洁粉煤气化项目工程总承包合同，向信成国际提供 1 套 40kNm3/h 清洁粉煤气化装置，金额为 759 万美元，同时信成国际与印尼 JUI SHIN 公司签订销售合同，将此设备出售给 JUI SHIN，合同金额为 825.9 万美元。

　　本次订单是公司清洁煤气业务在国际市场的首秀，标志着技术和推广上实现双突破。凭借这一项目的示范效应，洁能业务的国际市场有望就此打开， 贡献利润的同时也帮助国内煤气清洁化加速推进。

　　重装上阵业绩可期，引入“清华系” 中长期发展前景广阔。

　　陶机业务受国内经济下行影响有限，总体将维持平稳，海外市场有成长空间且增长势头已经显现。

　　安徽科达洁能的承诺利润、 沈阳法库项目的减亏、 环保业务的成长将为未来三年带来持续的业绩增量，预计每年净利润增长 1.5 亿元。科行环保将环保业务延伸至末端高效治理，业绩超对赌利润可能性高。

　　煤炭清洁化技术目前设备初始投资大幅度降低，二代炉能效再提升 5%， 未来制气成本将达 1.7 元/方，打开市场空间。

　　启迪科服的参股也带来了强力技术和资源支持， 公司后续有望与清华控股方面展开更为深入的合作； 公司管理层在 2015 年迎来崭新面貌，多位行业精英担当要职并在此次定增持股。

　　业绩预测及投资建议： 预计 2015-16 年净利润约为 8.4、 6.3 亿元， 增发后预计股本约为 7.8 亿，则 EPS 约为 1.08、 0.81 元/股， PE 为 20、 27 倍，维持“买入”。

(责任编辑：DF078)