业绩符合预期。2015 年一季度，公司实现营业收入 2.27 亿元，同比增长74.24%；归属于母公司所有者的净利润为 1223.7 万元，同比下降 22.39%；每股收益 0.04 元，符合预期。

　　一季度利润下滑主要因营业外收入大幅减少。公司一季度营业外收入为216.54 万元，相比去年同期 578.13 万元减少 62.54%，主要系计入当期损益的政府补贴减少，是造成公司一季度净利润下滑 22.39%的主要原因。

　　收购联创智融，迈出进军金融 IT 关键一步。公司通过收购联创智融切入新一代银行系统再造领域。联创智融曾助力民生银行打造新一代银行系统，并且是包商银行、山东农信、凉山州商业银行等新一代银行系统再造项目的整体解决方案提供商。目前公司已经先后与建设银行、浦发银行、平安银行、 兴业银行等国内各层级的商业银行建立咨询业务，有望抓住我国银行业 IT 系统逐步向流程银行阶段(Bank2.0) 进行大规模转型的历史性机遇，在各大银行复制民生银行的成功经验。

　　雄图大略，打造互联网+银行新龙头。回顾过去短短一年多时间，公司在金融IT 领域进行了系统性的布局：2014 年 4 月收购捷克智诚切入银行 IT 测试服务领域，2014 年 7 月引进了在金融 IT 领域具有丰富经验的前文思海辉高管和技术市场团队， 2015 年 4 月通过收购联创智融进入了银行的核心系统领域，从中我们可以看到公司清晰的战略和卓越的执行力。公司如今在金融 IT 领域已经实现了人才和资源的“筑基”工作，有望在互联网金融大潮下“百尺竿头更进一步”，打造互联网银行新龙头。

　　设立香港子公司，加速国际化布局。 公司 4 月 22 日公告投资设立香港全资子公司，香港全资子公司的设立将从三方面助力公司国际化进程：1、助力公司及时获取国际市场的最新信息；2、助力公司进一步拓展国际化业务；3、有助于加强公司国内外资本运作，提高企业竞争力。

　　投资建议：公司抓住我国银行业 IT 系统正面临逐步向流程银行阶段进行大规模转型的历史性机遇，收购联创智融切入新一代银行系统再造领域，我们已经看到了一个新的互联网银行龙头正在崛起。预计 2015-2016 年备考 EPS 分别为 0.83、1.09、1.4 元，维持“买入-A”投资评级，3 个月目标价 60 元。

　　风险提示：并购整合风险。