黄河旋风(600172)5月21日公告，其拟以7.88元/股发行5329.9万股支付交易对价4.2亿元购买明匠智能 100%股权。另外，以9.63元/股发行股份不超过4361.37万股募集配套资金不超过4.2亿元，其中3.3亿元用于公司宝石级大单晶金刚石产业化项目、3000万元用于补充营运资金，6000万元将用于补充公司流动资金。

　　黄河旋风是国内最早专注于超硬材料的研发与生产经营相结合的企业，长期致力于超硬材料领域的研究与应用，目前公司是国内规模最大的人造金刚石生产企业之一；产能约30亿克拉/年；国内市场占有率约30%。公司已经成为全球第二大超硬材料生产企业，市场占有率近30%，也是为数不多涉及超硬材料全产业链的企业。公司的目标是打造“全球品种最齐全的超硬材料生产商”。

　　近年来公司经营非常稳健，连续6年实现净利润的连续增长，可喜的是公司的净利润增长幅度往往高于同期营收增长幅度。从2009年至2013年营业收入分别为5.98亿元、8.21亿元 、10.19亿元 、12.55亿元 、15亿元 ，分别增长37.29%、24.11%、12.08%、19.52%；净利润分别为2,988.98万元、6,756.67万元、13,082.19万元、17,107.54万元、20,954.95万元，分别增长126%、193%、30%、22%。

　　2014年，在受宏观经济如基建投资放缓、GDP增速下调等影响，行业竞争加剧的情况下，公司共实现营业收入 16.62 亿元，同比增加 6.79%；实现归属上市公司股东净利润2.24 亿元，同比增加6.70%。公司能够多年取得这样好的经营成绩，与公司目标打造“全球品种最齐全的超硬材料生产商”的全产业链思维可以说是密不可分，此次定增公司也是延续了这个思路。

　　首先，提升产业结构，迈入工业4.0。此次收购的明匠智能是我国目前工业4.0、智能工厂研发及项目实施领域一家快速发展的企业，在智能采集板卡、数据采集装置、制造执行系统、服务操作系统、大数据专家系统等领域有较深技术积累，其产品和解决方案已应用于汽车、汽配、电动车、仓储等领域，并正在向家电、钢铁、钢构、教育等领域拓展。

　　我们发现，目前明匠智能业绩也是刚有起色，在2013、2014年对应的营业收入分别为1412万元和4034万元，但是交易方业绩承诺较为可观，2015至2017年扣非后净利润分别不低于3000万、3900万、5070万元。对公司的经营业绩提振作用非常明显。

　　黄河旋风称，随着工业4.0概念的逐步推广，公司也将藉此并购的契机，引入智能化生产设备和系统，在自身金刚石制造生产线及相关信息化建设、成本控制、流程再造等方面优化现有生产工艺及流程，通过进一步优化生产工艺和生产流程，加快上市公司的发展，实现企业自身向智能化生产企业转型的目标。

　　其次，不断打造全产业链。今年2月份公司刚刚完成10亿元的定增，主要投向超硬材料表面金属化单晶及高品质微粉产业化，项目达产后将形成超硬材料表面金属化单晶、高品质微粉、金刚石破碎料的20.77亿克拉的年处理能力。

　　此次定增公司再次向产业链延伸，3.3亿元用于公司宝石级大单晶金刚石产业化项目。据悉，产人造金刚石的应用已经涉及众多工业领域，但金刚石的应用还处于初级阶段。宝石级大单晶金刚石除了能够做成钻石首饰外，大单晶金刚石还可以应用于精密或精密车刀。目前宝石级大单晶金刚石的国际市场规模已达数亿至十亿美元的规模，并且这一市场还在逐年扩大，预计计未来能为公司带来较好的收益。 公司通过实施宝石级大单晶金刚石产业化项目，将优化公司产品结构，提升超硬材料的销售收入，进一步巩固主业，扩大收入规模，进一步提升生产能力、业务规模、技术水平及生产效率，增强核心竞争力，巩固和提高公司的行业地位。

　　我们注意到该产品的毛利率非常高达到了51.34%，公司预计项目达产后可新增销售收入27,717万元，新增利润总额7,889万元，新增净利润6,706万元。

　　对于此次定增公司高管也是积极参与，募资配套的七名自然人中，六人均为公司高管。其中包括了公司董事长兼实际控制人乔秋生、公司董事兼高管人员刘建设、杜长洪、徐永杰、张永建，以及公司高管王裕昌。其中，乔秋生认购量达到了1734万股，而其他几名高管人员的认购量最多不过114万股，最少为31万股。

(责任编辑：DF154)