有色金属：国企改革重点标的梳理 关注5股

　　有色国企三大系，资源整合预期强：有色行业中目前有三大集团，分别是广晟系、五矿系和研究系。其中，广晟系为广东省国资委下属的广晟有色、中金岭南；五矿系为五矿集团控制下的五矿稀土、株冶集团和中钨高新；研究系则以国务院国资委下属的安泰科技、有研新材以及中科院控制的中科三环为代表……【点击查看全文】

　　医疗器械：家用医疗器械的兴起 关注4股

　　投资建议：产品力+销售力+品牌力三个维度筛选，我们看好：1)三诺生物：公司目前有销售人员约400人，经销商数量约1400 余家，药店终端数量4 万多个，渠道覆盖能力强。2)鱼跃医疗：公司目前三大产品线康复护理、医疗供氧以及医用临床包含了血糖仪、血压计等产品共有50 多个品种，400 余种规格；目前拥有“yuwell 鱼跃”和“Hwato 华佗”两大主品牌，品牌力深入人心。3)蒙发利：发力国内市场，品牌力逐渐凸显，2013 年营收和净利润分别增长25.9%和281.0%。4)九安医疗：2011 年起推出移动医疗ihealth系列产品，差异化布局移动医疗市场……【点击查看全文】

　　建筑行业：人民币贬值的建筑解读 关注3股

　　人民币贬值导致成本下降，从而增强了公司报价的弹性，价格优势有助于公司顺利拿下订单，海外业务订单量有望改善。建议重点关注中材国际(主业恢复+执行力强+环保转型)、中工国际(一带一路)、中钢国际(充足订单+激励到位+3D 打印)以及其余大型建筑央企……【点击查看全文】

　　钢铁行业：量弱价强 关注5股

　　场需要更多耐心：尽管近期A股出现不小级别的反弹，我们前期提醒关注的改革类、钢管类、弹性类企业五矿发展、武钢股份、宝钢股份、金洲管道、玉龙股份、宏达矿业等也有不错涨幅，但对磨底博弈期的市场变化不宜掉以轻心，趋势性上涨行情出现以前需要更多筹码的交换，此轮的上涨我们更倾向于是交易性的机会，进一步的上涨空间建议谨慎看待……【点击查看全文】

　　旅游行业：对旅游板块均衡配置 关注4股

　　重点关注业绩确定且估值较低的白马成长股，比如中国国旅(海棠湾不断超预期，离岛免税增长迅速，浦东和首都机场店重新招标)、中青旅(古北水镇迎来旺季，乌镇有望受益戏剧节、互联网大会和迪斯尼，乌村在十一部分开放)、黄山旅游(合福高铁通车增加客流，玉屏索道运能、票价双提升，与携程、同程等电商合作加大宣传力度吸引客流)、峨眉山A(高铁通车增加客流，打造柳江古镇药师佛文化养生休闲园)，估值都在35 倍以下……【点击查看全文】

　　传媒行业：迪士尼启示录 关注6股

　　迪士尼利润快速增长首先源于利用对体育、儿童视频内容的独占性积极拓展有线网络等新业务，其次公司通过乐园、衍生消费品、游戏等综合运营 IP，稳定并提升盈利能力。组合推荐： 推荐完美环球、禾欣股份、华谊兄弟；建议关注奥飞动漫、乐视网、道博股份、 光线传媒……【点击查看全文】

　　地产行业：销量超出预期 关注7股

　　投资建议：当前市场预期仍不稳定，预计短期大盘仍将保持震荡，行业投资主要以精选个股为主。建议关注销量表现超越行业、低估值龙头白马万科、保利及兼具基本面和业绩支撑的华夏并福，具有业绩支撑的转型个股国兴、中南、天健、深国商；国企改革标的空港、鲁商及深振业；模式独特的世联行、信达……【点击查看全文】

　　汽车行业：把握结构性机会 关注4股

　　投资建议：虽汽车行业总体景气度仍在下降，但存在较为确定性的结构性机会，维持行业增持评级。建议重点关注两类标的，一类是受益于SUV 和新能源两大快速增长市场的公司，如江淮汽车、比亚迪和宇通客车等，另一类是低估值蓝筹股，如上汽集团、江铃汽车、宇通客车、华域汽车……【点击查看全文】

　　电力行业：持续看好地方电网公司和地方发电公司

　　采用“成本加成收益”和标杆电价方式核定的水电电价低于同区域火电电价0.1-0.2 元/千瓦时，云南、四川、贵州弃水省份水电必将凭低价优势获得发电量的提升；从长期来看，发电侧充分竞争后，水电电价有望向火电靠拢，拉升业绩。我们看好具有资产注入预期的水电公司桂冠电力……【点击查看全文】

　　铁路运输：巨大红利即将释放 关注3股

　　板块内确信买入大秦铁路，在很保守的假设下，大秦DCF 估值也为13.8 元。且由于大秦内部还有太原局资产，同样可以受益于降本增效的改革。更遑论大秦未来很可能在铁路改革中获得资产注入，目前的分红收益率为4.7%。维持广深铁路A/H 和铁龙物流的中性评级……【点击查看全文】

(责任编辑：DF062)