有色金属：国企改革重点标的梳理 关注5股

　　有色国企三大系，资源整合预期强：有色行业中目前有三大集团，分别是广晟系、五矿系和研究系。其中，广晟系为广东省国资委下属的广晟有色、中金岭南；五矿系为五矿集团控制下的五矿稀土、株冶集团和中钨高新；研究系则以国务院国资委下属的安泰科技、有研新材以及中科院控制的中科三环为代表……【点击查看全文】

　　医疗器械：家用医疗器械的兴起 关注4股

　　投资建议：产品力+销售力+品牌力三个维度筛选，我们看好：1)三诺生物：公司目前有销售人员约400人，经销商数量约1400 余家，药店终端数量4 万多个，渠道覆盖能力强。2)鱼跃医疗：公司目前三大产品线康复护理、医疗供氧以及医用临床包含了血糖仪、血压计等产品共有50 多个品种，400 余种规格；目前拥有“yuwell 鱼跃”和“Hwato 华佗”两大主品牌，品牌力深入人心。3)蒙发利：发力国内市场，品牌力逐渐凸显，2013 年营收和净利润分别增长25.9%和281.0%。4)九安医疗：2011 年起推出移动医疗ihealth系列产品，差异化布局移动医疗市场……【点击查看全文】

　　建筑行业：人民币贬值的建筑解读 关注3股

　　人民币贬值导致成本下降，从而增强了公司报价的弹性，价格优势有助于公司顺利拿下订单，海外业务订单量有望改善。建议重点关注中材国际(主业恢复+执行力强+环保转型)、中工国际(一带一路)、中钢国际(充足订单+激励到位+3D 打印)以及其余大型建筑央企……【点击查看全文】

　　钢铁行业：量弱价强 关注5股

　　场需要更多耐心：尽管近期A股出现不小级别的反弹，我们前期提醒关注的改革类、钢管类、弹性类企业五矿发展、武钢股份、宝钢股份、金洲管道、玉龙股份、宏达矿业等也有不错涨幅，但对磨底博弈期的市场变化不宜掉以轻心，趋势性上涨行情出现以前需要更多筹码的交换，此轮的上涨我们更倾向于是交易性的机会，进一步的上涨空间建议谨慎看待……【点击查看全文】

　　旅游行业：对旅游板块均衡配置 关注4股

　　重点关注业绩确定且估值较低的白马成长股，比如中国国旅(海棠湾不断超预期，离岛免税增长迅速，浦东和首都机场店重新招标)、中青旅(古北水镇迎来旺季，乌镇有望受益戏剧节、互联网大会和迪斯尼，乌村在十一部分开放)、黄山旅游(合福高铁通车增加客流，玉屏索道运能、票价双提升，与携程、同程等电商合作加大宣传力度吸引客流)、峨眉山A(高铁通车增加客流，打造柳江古镇药师佛文化养生休闲园)，估值都在35 倍以下……【点击查看全文】

　　传媒行业：迪士尼启示录 关注6股

　　迪士尼利润快速增长首先源于利用对体育、儿童视频内容的独占性积极拓展有线网络等新业务，其次公司通过乐园、衍生消费品、游戏等综合运营 IP，稳定并提升盈利能力。组合推荐： 推荐完美环球、禾欣股份、华谊兄弟；建议关注奥飞动漫、乐视网、道博股份、 光线传媒……【点击查看全文】

　　地产行业：销量超出预期 关注7股

　　投资建议：当前市场预期仍不稳定，预计短期大盘仍将保持震荡，行业投资主要以精选个股为主。建议关注销量表现超越行业、低估值龙头白马万科、保利及兼具基本面和业绩支撑的华夏并福，具有业绩支撑的转型个股国兴、中南、天健、深国商；国企改革标的空港、鲁商及深振业；模式独特的世联行、信达……【点击查看全文】

　　汽车行业：把握结构性机会 关注4股

　　投资建议：虽汽车行业总体景气度仍在下降，但存在较为确定性的结构性机会，维持行业增持评级。建议重点关注两类标的，一类是受益于SUV 和新能源两大快速增长市场的公司，如江淮汽车、比亚迪和宇通客车等，另一类是低估值蓝筹股，如上汽集团、江铃汽车、宇通客车、华域汽车……【点击查看全文】

　　电力行业：持续看好地方电网公司和地方发电公司

　　采用“成本加成收益”和标杆电价方式核定的水电电价低于同区域火电电价0.1-0.2 元/千瓦时，云南、四川、贵州弃水省份水电必将凭低价优势获得发电量的提升；从长期来看，发电侧充分竞争后，水电电价有望向火电靠拢，拉升业绩。我们看好具有资产注入预期的水电公司桂冠电力……【点击查看全文】

　　铁路运输：巨大红利即将释放 关注3股

　　板块内确信买入大秦铁路，在很保守的假设下，大秦DCF 估值也为13.8 元。且由于大秦内部还有太原局资产，同样可以受益于降本增效的改革。更遑论大秦未来很可能在铁路改革中获得资产注入，目前的分红收益率为4.7%。维持广深铁路A/H 和铁龙物流的中性评级……【点击查看全文】

   8月12日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　机械行业：国改配套文件出台在即 关注9股

　　改革能够释放制度红利，有效提升国企经营水平从而改善盈利能力，预计国企改革将是贯穿未来几年的投资主线。机械行业相关公司重点推荐，央企旗下：中船防务、中国重工、中国船舶、天地科技、轴研科技、北方股份。 省国资委旗下：上海机电、安徽合力。 市县国资委旗下：四川九洲、龙溪股份……【点击查看全文】

　　医药生物：关注三大领域 看好8股

　　医药工业与医疗卫生的“十三五”发展规划已基本编制完成，医疗信息化、高端医疗器械和生物制药被确定为重点突破领域。关注相关领域重点企业。医疗信息化：万达信息、海虹控股、卫宁软件、东软集团等；高端医疗器械：东软集团、华润万东、和佳股份、理邦仪器等；生物制药：复星医药、恒瑞医药、沃华医药……【点击查看全文】

　　通信行业：从中报中挖掘价值热点 关注4股

　　对于通信板块个股，主要是需要从个股基本面下手，抓住行业热点个股，挖掘符合未来高增长的题材，可以加大配置中报业绩大幅增长类型、具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上，建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业，继续推荐行业明朗、业绩高增长个股，推荐胜利精密、永鼎股份、荣信股份和烽火通信……【点击查看全文】

　　有色金属：人民币贬值利好出口企业 关注6股

　　人民币贬值对于外币收入占比较高的企业如有色对外工程企业、有色出口企业较为利好。我们建议关注黄金资源股：如山东黄金，有色对工程承包企业：中色股份等；有色出口占比较高企业如磁材(银河磁体出口占63%，宁波韵升，出口占57%)、宜安科技(47%)、明泰铝业(33%)……【点击查看全文】

　　软件行业：智慧停车应用大幕开启 关注4股

　　有了移动互联网的用户信息和移动支付，发展以停车场、社区为核心的O2O 应用也是水到渠成的事情，可以通过用户导流、基于位置的消息推送、汽车后市场服务等等来进行，为用户提供增值服务来向运营方向进行转型。我们维持行业“增持”评级，投资组合：捷顺科技、数字政通、四维图新、千方科技……【点击查看全文】

　　元器件行业：惟部分议题仍可刺激股价表现 关注9股

　　本周推荐标的部分，除了大唐电信特殊议题之外，其实市场上的观点也都差不多，了无新意。在关键零组件方面，仍可重点关注：欣旺达、长盈精密、胜利精密、立讯精密、欧菲光…。而我们一直讲的半导体领域，长电科技、通富微电、国民技术、上海新阳、三安光电…，也都是值得持续关注的好标的……【点击查看全文】

　　太阳能行业：光伏行业高景气度 关注3股

　　我们维持对下半年光伏行业高景气度的判断，维持对板块中制造环节和电站开发与EPC 环节的重点推荐，A 股推荐组合：隆基股份、阳光电源、航天机电；美股建议继续关注尚未发布Q2 业绩的JKS、TSL；港股建议关注：信义光能、协鑫新能源……【点击查看全文】

　　电子行业：精选个股正当时 关注8股

　　我们建议关注业绩确定性高，事件确定性强的行业与公司，在风险偏好方面也不必太过保守，可以开始布局中长线大空间品种。建议关注国企改革线：厦门信达，浙江东方；半导体并购线：通富微电，长电科技，三安光电，华天科技，艾派克、晶方科技；互联网+：恒宝股份，合力泰；工业4.0:胜利精密……【点击查看全文】

　　汽车行业：销量增速持续探底 关注3股

　　我们认为中国乘用车的成长远未结束，随着乘用车估值充分反映了下半年盈利下行风险的预期后，市场的关注将重新回到基本面坚固，成长动力足的企业上。推荐新能源标的宇通客车、金龙客车、比亚迪，建议积极关注长安汽车超跌后的反弹机会……【点击查看全文】

　　纺织服装：从确定性出发布局下半年 关注4股

　　本周新增一条长期性的关注主线：在品牌服装板块大多数子行业处于L 型底部的情况下(儿童产业除外)，关注率先走出业绩向上趋势的行业龙头，比如奥康国际、利郎，之后不排除有更多的细分行业龙头加入这个行列。我们8 月月度组合为：海澜之家(25%)、森马服饰(25%)、鲁泰A(25%)、美欣达(25%)……【点击查看全文】

　　8月11日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　有色金属：锂价迎来中期上涨周期 关注6股

　　重点关注：天齐锂业、赣峰锂业。上游锂资源公司及下游新能源汽车锂电材料相关公司均有望分享此轮行业景气收益。重点关注锂资源行业龙头天齐锂业、锂电池材料全产业链龙头赣锋锂业，廸议关注锂资源相关标的众和股份、雅化集团、盐湖股份、西藏矿业、西藏城投和江特电机；以及有色新能源锂电材料相关标的金瑞科技、厦门钨业、西部资源……【点击查看全文】

　　商贸零售：阿里苏宁联姻 关注5股

　　建议关注具备供应链资源和密集门店网络的业态，包括苏宁亐商、永辉超市、步步高、红旗连锁、中百集团等；此外，日前苏宁与万达集团签订协议作为主力店业态进驻万达广场，购物中心的广阔空间和强体验性是极佳的线下消费场景载体，建议关注购物中心运营能力领先的鄂武商，港股的万达商业、大悦城……【点击查看全文】

　　传媒行业：高景气度未改 关注7股

　　龙头型公司：中南传媒、皖新传媒、中文传媒，安全边际高、公司特质或吻合下一阶段市场偏好；歌华有线、东方明珠、掌趣科技，作为各自方向的龙头品种，兼具安全性和发展潜力；乐视网、顶尖财经作为创业板龙头、最具创新力和发展张力的标杆性公司，中长期价值突出……【点击查看全文】

　　批零贸易业：线下供应链获价值重构 关注7股

　　投资建议：线上线下进入融合时代，具备线下供应链资源优势企业获价值重估机会，尤其是具备卡位优势的场景型企业，建议增持步步高、中百集团、红旗连锁、深圳华强、深赛格、农产品、苏宁云商、永辉超市……【点击查看全文】

　　旅游业：中长期前景看好 关注4股

　　从行业发展趋势的角度，建议关注两类企业：(1)拥有优良的线下资源，能够进行“互联网+”式融合的旅游企业；(2)国内游客出境游快速增长背景下的相关企业，中长期前景看好。就当前市场情况而言，我们认为中小创类的公司尽管业绩增长喜人，但其估值重心下移的概率加大，目前建议关注业绩有保障、估值相对较低、安全边际较高的上市公司，如中青旅、峨眉山A、丽江旅游、黄山旅游……【点击查看全文】

　　计算机行业：智慧医疗进入大数据时代 关注6股

　　投资建议： 智慧医疗在医改政策以及互联网+的驱动下，迎来了空前的行业盛况。投资建议：智慧医疗，数据为王，重点推荐医疗大数据的集大成者—万达信息，和医院大数据标准制定者—思创医惠。建议关注东华软件、中元华电、卫宁软件、银江股份、海虹控股、达实智能……【点击查看全文】

　　纺织服装：纺织品研发趋向多元化发展 关注4股

　　近期我们重点推荐提升消费者体验的龙头企业：1)森马服饰：公司处于经营转折期，向上趋势明显；2)海澜之家：公司在男装行业中竞争优势突出，处于外延式高速增长期；3)罗莱家纺：公司业务经营转型期，业绩有保障，智能家居想象空间大；4)航民股份：染料价格下降，毛利率提升，行业整合、2016 年G20 会议对环保的要求利于龙头企业……【点击查看全文】

　　轻工制造：国企改革启动在即 关注5股

　　我们认为轻工行业国企改革标的选择需要充分重视盈利预期拐点已经逐渐形成的国企企业，这类公司因盈利预期较好、资产负担小，更容易获得国企体系内先行先试的重点支持，我们建议轻工行业国企改革投资组合为岳阳林纸、通产丽星、晨鸣纸业、珠江钢琴、青山纸业等公司……【点击查看全文】

　　煤炭行业：下游需求持续改善 关注3股

　　基本面企稳改善，继续看好板块，推荐炼焦煤弹性标的和国改主题。我们认为下半年基本面向上概率远大于向下风险，维持行业“看好”评级，推荐弹性标的冀中能源、阳泉煤业等。 同时推荐国改标的中煤能源、兖州煤业……【点击查看全文】

　　通信行业：看好三条主线 关注6股

　　主题方面，互联网+主题泥沙俱下之后市场可能关注点会进一步转移至基本面更有业绩支撑、商业模式预期差较大的新板块，目前时点我们最为看好：北斗、云计算&大数据、专网通信三个板块。个股方面，分化已经成为明确趋势。本周推荐：蓝鼎控股、齐星铁塔、振芯科技。关注：海格通信、海能达、佳讯飞鸿……【点击查看全文】  

　　8月10日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　证券行业：上涨有待市场信心恢复 关注6股

　　我们关注标的：第一，综合类大型券商，包括光大证券(汇金系券商资源整合受益标的)、华泰证券(低估值优势)、海通证券(多元金融思路)、招商证券(国企改革预期)等；第二，业绩高增长券商，包括东方证券、东兴证券、西部证券、兴业证券、东吴证券等；第三，互联网券商锦龙股份……【点击查看全文】

　　航运业：“中国神运”呼之欲出 关注3股

　　8月7日，航运界报道中海和中远两大航运央企拟于近日联合组建集团层面的“整合改革领导小组”，制定集团合并改革方案。两大集团的整合将给中海集运、中海发展和中国远洋带来极大利好。目前A 股市场的航运公司估值较高，暂不做推荐；H 股中海发展和中海集运估值极具吸引力，维持确信买入和推荐评级，中国远洋业绩短期难见明显改善，维持中性……【点击查看全文】

　　有色金属：新兴有锂想再生靠渠道 关注6股

　　7 月中国新能源汽车产量同比增长 2.5 倍，利好碳酸锂。 环保助力再生资源回收渠道整合， 稀土私矿未根除， 基本面未见底。主题方面关注西藏板块(西藏城投、西藏矿业)。推荐配置：天齐锂业、众和股份、豫光金铅、赤峰黄金、西藏珠峰、怡球资源……【点击查看全文】

　　煤炭行业：基建投资或拉动煤价企稳反弹 关注8股

　　我们建议从国企改革和股东增持两方面精选优质公司，特别是国企改革标的将继续获得较大的超额收益。行业整体将强于大盘，配置推荐标的：(1)国企改革：国投新集、中煤能源、露天煤业、阳泉煤业、盘江股份、陕西煤业。(2)转型：安源煤业、开滦股份、山煤国际……【点击查看全文】

　　机械军工：政策稳增长的意图明显 关注6股

　　近期我们看好两类个股：(1) 建立良好市场机制和竞争力， 探索混合所有制的企业： 中集集团、 海油工程、 上工申贝、 大冷股份； (2) 现有业务稳固，同时转型布局可行性较高的中小企业： 东方精工、巨星科技、南方泵业、豪迈科技。我们认为后续军工板块仍将会波动较大，我们关注后续催化剂因素影响较多的个股比如： 中航动力、中国卫星、中直股份等公司……【点击查看全文】

　　电子元器件：业绩拐点和估值切换选股 关注9股

　　白马和准白马成长：金龙机电、大华股份、中航光电、信维通信、三安光电、歌尔声学、天音控股、欣旺达、同方国芯、大唐电信、中安消、振华科技、中瑞思创、长盈精密；未来长期资产稀缺性标的：全志科技、先导股份、达华智能、利达光电……【点击查看全文】

　　基础化工：静待旺季秋收 关注5股

　　重点看好：(1)农资： 预计 2015 年业绩增幅 30%以上，基本面良好；拥抱互联网，开启转型之旅。标的为新洋丰、金正大、司尔特、史丹利、诺普信。 (2)化工新材料： 康得新、鼎龙股份(成长+外延+云打印 O2O)、回天新材(成长+外延+汽车后市场 O2O) ，关注锂电池材料。 (3)化工中间体： 定制化确保成长，关注联化科技……【点击查看全文】

　　环保行业：企业订单不断 关注4股

　　本轮牛市的大逻辑之一在于优化资源配置、推动转型升级。看妤借助原有行业龙头优势积极转型节能环保大平台，同时具备互联网基因、入口价值和转型决心的企业。关注巴安水务( 300262)、南方泵业(300145)、兴蓉环境(000598)、富春环保( 002479)、日出东方(603366)……【点击查看全文】

　　食品饮料：布局再升温的国企改革机会 关注5股

　　国企改革的时点难以把握，不过此轮估值杀下来后，很多已经具有了较高的安全边际，可以提前进行布局。综合考虑改革预期及改善空间，重点推荐恒顺醋业、上海梅林、燕京啤酒，另外关注泸州老窖、古越龙山和燕塘乳业……【点击查看全文】

　　计算机行业：重在把握板块结构性机会 关注7股

　　自上而下，推荐地下管廊、信息安全、互联网金融和互联网汽车四大主题。自下而上，在风险偏好中期边际下降和盈利边际改善弱信号背景下，建议投资者积极向成长逻辑落地或者具备业绩支持的优质公司靠拢。推荐组合：中科金财、金洲管道、欧菲光、金证股份、新开普、北信源 、安居宝、三泰控股、卫宁软件……【点击查看全文】

　　零售行业：互联网零售发展新纪元 关注3股

　　我们建议稳健投资者关注：徐家汇；F 优质电商企业强者恒强，现金流充足，在流量、活跃用户数、GMV 爆发式增长的背景下，输出自身资源，快速进军金融、云计算、广告、O2O、智能硬件等多个领域，进而实现“羊毛出在猪身上”盈利模式，我们建议海外投资者关注：京东商城； 8月份，齐鲁互联网零售重点推荐前三的标的：中央商场、科通芯城、苏宁云商……【点击查看全文】

　　汽车行业：央企改革是重头戏 关注5股

　　本周重点推荐组合及逻辑：(1) 推荐具有较强业绩支撑，成长性良好的企业：万丰奥威、银轮股份、双林股份；建议关注：江淮汽车、联明股份、宇通客车。(2) 推荐主业稳定，外延扩张，积极布局新兴产业的企业：隆鑫通用、万向钱潮、中原内配、南方轴承；建议关注：均胜电子。(3) 同时建议关注业绩稳定，国企改革预期较大的企业：国机汽车、悦达投资……【点击查看全文】