——点评《商业银行法》取消存贷比

　　8月29日，人大常委会表决通过了关于修改商业银行法的决定，删去现行商业银行法中关于商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过75%的规定，并将存贷比由法定监管指标调整为流动性风险监测指标。新规将自2015年10月1日起施行。

　　存贷比取消是势在必行。国内对存贷比的规定源于1994年人行发布的《关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知》，并在1995年的《中华人民共和国商业银行法》确定下来。存贷比的产生有特定的历史背景，主要是为应付当年的流动性风险。但是随着银行业多年来的发展，存贷比已经逐渐变成银行业发展的限制，也并不能有效地反映行业的流动性管理水平，由此甚至引发出不少行业问题。比如2013年6月，存贷比合规的各家银行出现“钱荒”；直到年末银监会才根据巴塞尔III，发布《商业银行流动性风险管理办法(试行)》引入流动性覆盖率的指标。又比如银行业依据存贷比在月末考核的特点，月中存贷比超标，月末冲时点存款，导致月末监管指标失准；2014年银监会236号文引入存款偏离度的指标特意遏制了这种现象。而且目前银行业普遍向同业和大资管的方向改革，授信的资金来源已不局限于一般存款，存款在负债端的重要性也在逐渐降低。但传统的存贷比指标迫使银行为授信增存款，影响了业务的健康发展。存贷比取消是势在必行。

　　存贷比取消符合利率市场化的趋势。存贷比作为流动性管理指标，本质上是为了抑制商业银行的过度放贷，也是类数量型的信贷额度控制工具。不管是从海外国家和地区的金融监管历史来看，还是从我国未来金融体制改革来看，未来利率市场化将使得货币政策调控从数量型工具向价格型工具转型，信贷额度的管制将让位于目标利率的调控，通过市场的价格发现功能来引导金融资源的优化配置。因此，从这个角度来看，取消存贷比监管是大势所趋。

　　存贷比取消降低揽储压力。从近年来多次存款利率浮动范围扩大的结果上看，多数银行均上浮中长期存款利率，市场对于放开存款利率管制后利率继续上行的预期是较为强烈的。若在保留存贷比监管的情况下实现存款利率市场化，将加剧银行的存款波动，提高银行的付息成本，不利于利率定价机制的形成和完善，从而弱化利率市场化改革的效果。8月25日，央行降准降息，同时放开一年期以上定期存款的利率浮动上限。这说明存款利率市场化的进程已经在提速。现在取消存贷比，对降低银行利率市场化后的揽储成本起到一定的作用，也为日后存款利率的进一步开放进行铺路。

　　行业增长获益，看好北京银行。银行信贷资产端的经营主要受信贷额度、资本金、存贷比等限制。存贷比取消后，将解除银行头顶的一个紧箍咒，缓解银行揽存压力。部分精力由吸储转移至资产管理、存量盘活等未来蓝海领域。资产端经营灵活性增加(美国银行业正常年份存贷比90%左右)，负债端存款成本降低，将利好银行中长期发展。根据人行数据，2015年7月金融机构贷款余额90万亿元，存款余额134万亿元，存贷比约为67%。存贷比取消监管后，长期看存贷比若上升到75%，可为行业节约2700亿元利息支出，预计可提升行业净利润约3-5%，将利好银行未来的发展。在标的方面，北京银行(601169)2015年中报显示存贷比已达到74.02%，贷款投放能力较强；存贷比监管取消后，资产配置能力有望进一步提升。

(责任编辑：DF075)