顶尖财经网(www.58188.com)2017-10-26 14:18:03讯：

　　三季报盈利 10.04 亿符合预期，全年预计增长 185%-235%：公司 2017 年前三季度实现营业收入 28.42 亿元，同比增长 40.51%；实现归母净利润10.04 亿元，同比增长 106.57%，每股收益 1.35 元。同时预告全年盈利13.23-15.56 亿元，同比增长 185%-235%。公司业绩符合预期。

　　发布限制性股票激励计划，调动核心员工积极性：公司发布限制性股票激励计划草案，拟授予 350 名核心员工限制性股票 1,624.50 万股， 其中首次授予 1,324.50 万股，预留 300 万股， 授予价格 45.71 元/股。 并设定了 2017年-2020 年扣非净利润分别不低于 11.85、 20.39、 26.55 和 31.77 亿元， 产品年产量(折合碳酸锂当量)分别不低于 3.5 万吨、5 万吨、7 万吨和 9 万吨的业绩考核目标，有利于调动核心员工积极性，推动公司业绩增长。

　　原料瓶颈破解，产能持续扩张。公司成功收购 RIM 43.1%的股权、美洲锂业 17.5%的股权和 Pilbara 4.84%的股权， 持有江西锂业 100%的股权、阿根廷 Mariana 卤水矿 80%的股权和爱尔兰 Avalonia 锂辉石矿 55%的股权，形成了多元化原料供应体系； 目前矿石生产电池级碳酸锂产能 1.5 万吨/年，氢氧化锂产能 1 万吨/年，新建 2 万吨氢氧化锂产线预计在 2018 年春节后投产，1.75 万吨电池级碳酸锂产线预计在 2018 年三季度投产。评级面临的主要风险

　　全球新能源汽车需求不达预期；参股锂矿公司项目投产不达预期。

　　估值

　　预计公司 2017-2019 年每股收益分别为 1.94、3.16、3.68 元，对应当前股价市盈率分别为 47、29、25 倍；维持谨慎买入评级，目标价由 82.00 元上调至 105.00 元。