中信证券分析，临近年末机构产品排名竞争依旧焦灼，短期内博弈或将加剧，白酒、医药、新能源、消费电子中机构重仓股抱团进一步强化，非抱团股可能出现一定波动，但博弈的心态和交易行为在跨年后预计将趋于缓和。A股仍处于跨年轮动慢涨期，基本面预期逐步改善抬升市场底线，增量资金缓慢入场，短期因市场波动被扰乱的预期预计会重聚共识，因此建议坚守顺周期主线跨年，以应对年末博弈心态和行为加剧的市场。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】农业种植

　　平安证券指出，2020年行业在疫情冲击下呈现供需两弱的格局，至3Q20供需两端均得到较明显复苏。展望2021年，应着重关注：行业在非洲猪瘟影响下，养殖环节持续长达2年的高景气度向上游和下游传导，从而带来后周期和种植链条的机会。

　　种业种植业景气度高企：上市公司种业业务处于业绩低点，而供给端减产、降库存预期提升，需求端饲用需求大幅回升共同驱动，减产、极端气候、虫灾、转基因品种审定带来事件驱动型的机会，估值和业绩有望双升。

　　【主题二】光伏概念

　　国元证券表示，光伏迎来平价时代，碳中和成为全球共识，行业加速上行。根据IRENA， 2019全球光伏电站LCOE成本降至0.068美元/kWh， 接近化石燃料发电成本0.066美元/kWh， 全球逐步进入平价时代。关注202年供给偏紧环节：硅料与光伏玻璃。根据测算， 2021年硅料需求达到56.7万吨， 预计2021年国内硅料产能达到47.5万吨， 全球硅料产能达到56.2万吨，供给偏紧。

　　【主题三】军工

　　国海证券指出，坚定看好军工十四五前景。一方面，中央经济工作会议提出强化国家战略科技力量。军工行业属于典型的高科技行业，具有重要战略地位。另一方面，十四五阶段是实现2027建军百年目标的关键时期。国防部表示，我国国防实力与经济实力相比还不匹配，要加快国防和军队现代化。我们认为，十四五期间国防和军队建设将进一步加速，行业景气度有望加速上行，且需求规模较高增长意义更重要。行业整体仍属低配，建议增配重点方向。建议关注景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向，如导弹、航空发动机、主战装备上量、军工信息化等相关标的。

（文章来源：东方财富研究中心）