顶尖财经网(www.58188.com)2020-9-11 16:09:21讯：

　　9月11日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　光伏行业：逆变器企业业绩有望持续高增 关注2股

　　投资策略：由于国内逆变器企业加速海外布局抢占市场份额、逆变器存量替代步入高增时代以及储能市场发展带动储能逆变器需求高增，我们认为未来逆变器企业业绩有望持续高增，重点关注全球逆变器龙头阳光电源、组串式逆变器优质企业锦浪科技和固德威……【点击查看全文】

　　新能源行业：行业成长性提升需求维持高景气 关注6股

　　我们预计欧洲地区 2020 年新能源汽车有望实现 100 万辆左右的产销，同比增长约 79%。跻身全球高端供应链的电池及电池材料企业有望显著受益于全球电动化加速的红利。我们重点关注宁德时代、当升科技、恩捷股份、璞泰来、新宙邦等，建议关注亿纬锂能、科达利、赣锋锂业等。我们预计 2020 年并网容量约 34GW，同增 32.1%。风电企业在手订单充裕，业绩确定性较强。我们重点关注隆基股份、通威股份、福莱特、晶澳科技等，建议关注福斯特、明阳智能、天顺风能、东方电缆等……【点击查看全文】

　　消费行业：消费需求有望得到释放 关注8股

　　上半年被压抑的消费需求有望得到释放。在疫情影响以及拉动内需的大背景下，预计整体上市公司将持续受益，一方面是来自于疫情情况下对行业格局的改善，一方面是疫情情况下对于线上能力的提升，未来随着疫情影响减弱，整体上市公司竞争优势将持续扩大。相关标的：永辉超市、家家悦、华熙生物、上海家化、珀莱雅、御家汇，周大生，老凤祥……【点击查看全文】

　　有色金属：雨过天晴行业将开启反弹 关注5股

　　宏观经济预期的边际持续上行将会改善大宗商品下游需求，利好铜等跟宏观面相关性较大的工业金属。而铜消费国经济恢复或快于铜原料生产国可能使铜在时间上的供需错配造成铜精矿供应的紧张，加大铜价的上涨弹性。建议投资者关注经济反弹下的铜板块，关注紫金矿业(601899)、江西铜业(600362)、西部矿业(601168)、云南铜业(000878)。市场对十四五政策军工关键装备提升的预期升温，而钛、碳-碳材料等军工新材料近期行业景气度提升并将受益于国产化需求的政策支持，关注西部超导(688122)、宝钛股份(600456)、楚江新材(002171)……【点击查看全文】

　　煤炭行业：煤价涨幅扩大 关注2股

　　中期维度上，进口煤管控未见放松、内蒙倒查煤炭贪腐、鄂尔多斯煤管票严格等因素对煤炭供给影响仍在，中期煤炭供给相对平稳；需求端，经济平稳复苏叠加水电发力趋缓利于火电耗煤需求回升，需求支撑下煤价中枢有望维持在560/吨左右，动力煤企业下半年业绩较上半年改善确定性较高。短期煤价有望上行，中期煤炭基本面稳健，叠加估值优势明显，板块后市表现或可期待，建议关注资源储备优势突出、业绩稳定且有一定分红潜力的动力煤企业，相关标的为露天煤业、陕西煤业……【点击查看全文】

　　食品饮料：消费场景恢复 关注6股

　　白酒继续分化，乳制品持续改善，葡萄酒值得关注。(1)疫情影响结束后，白酒平稳增长将是常态。本轮行业调整不同于前两轮，酒厂和经销商均相信疫情后需求能恢复正常，因此酒厂普遍未调整全年目标，不会再复现深蹲起跳，需合理预期白酒业绩。对比食品饮料其他子行业，白酒估值有一定优势。(2)食品确定性好，疫情影响较小，乳制品有望持续改善，速冻将维持较高的景气度，调味品和休闲食品需精选个股。(3)近期关注葡萄酒龙头的机会。虽然上半年处于深度调整期，但 8 月份商务部启动的反倾销调查有利于重塑国内葡萄酒行业竞争环境，若国内葡萄酒行业能把握好这次机会，有望重新逆袭。(4)综合筛选下来，我们看好山西汾酒、金徽酒、中炬高新、伊利股份、贵州茅台、洽洽食品，并关注张裕、海欣食品、广州酒家……【点击查看全文】

　　军工行业： 材料板块、电子信息化龙头表现优异

　　从我们重点覆盖的32家军工上市公司的业绩情况来看，2020年上半年，营业收入增速和归母净利润增速分别为6.02%和32.27%，归母净利润增速远高于行业平均水平。整体上看，我们前期看好和关注的军用材料板块、军用电子信息化板块以及航空板块业绩仍表现突出，我们继续看好三板块长期投资机会，建议关注具备技术领先性和垄断性的龙头企业……【点击查看全文】

　　快递行业：建议把握直营快递的盈利景气周期

　　投资建议：疫情冲击下快递行业体现出两大趋势：需求端高端消费线上化支撑以顺丰为代表的时效件快递高速增长；供给端加盟制快递竞争加剧，规模优势更高的快递公司单票成本降幅反而更小、行业单件盈利创历史新低。我们认为行业整体仍处于高资本开支/价格战边际加剧二者叠加的发展阶段，加盟系快递的出清拐点仍未到来。疫情短期冲击加速了网购渗透率提升的长期趋势、件量增速得以维持在 20%以上，依仗国内需求、无外部风险的快递赛道长期确定性仍属稀缺；中期看，行业单件盈利下行的趋势不变。建议把握直营快递的盈利景气周期，静待加盟制快递竞争格局实质性拐点……【点击查看全文】

　　医药行业：Q2业绩环比开始改善 关注9股

　　我们将聚焦于疫苗、诊疗量复苏、CXO、新基建、零售药店这 5 条主线。疫苗：目前疫苗板块行情远未结束，III 期数据披露及未来业绩兑现将催化疫苗板块第二轮上涨。建议关注：康泰生物、智飞生物、华兰生物等。诊疗量复苏：抗疫相关性较低的公司业绩在疫情期间受益不明显甚至受损，2020 年估值透支较少；2021 年(尤其 20H1)业绩的高增长有望催化估值提升。诊断回升建议关注：新产业、安图生物、万孚生物等；治疗回升建议关注：恒瑞医药、兴齐眼药、健帆生物、南微医学等。CXO:疫情期间，全球 Biotech 融资与医药研发投入依旧稳健增长；随着全球新增确诊病例出现拐点，全球医药研发有望加速增长；而市场预期的改善有望带动 CXO 板块的下一轮行情。建议关注：药明康德、药明生物、维亚生物等。医疗新基建：在医疗基建投资加码的政策趋势下，新医院的建设、老医院的扩建、检测实验室及 ICU 等重点科室的建设有望显著提振医疗设备需求，行业有望开启新一轮增长。建议关注：迈瑞医疗、海尔生物、凯普生物等。零售药店：国内政策监管趋严、一级市场并购价格回归合理，推动国内零售药房行业集中度持续提升；多项政策推动医药分家和引导处方外流，国内处方外流获得实质性进展。建议关注：益丰药房、大参林、老百姓、一心堂。……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）