军工行业：坚定拥抱军工高景气浪潮 关注9股

　　我们认为，未来，我国信息化进程将显著加快，支撑以军工电子元器件、信息化装备为代表的产业突破成长天花板。 投资主线与受益标的：紧抓高景气龙头，挖掘拐点型公司。1)新材料：西部超导、中简科技、光威复材、中航高科、菲利华等；2)电子元器件：宏达电子、火炬电子、鸿远电子、航天电器等；3)航空航天制件：爱乐达、三角防务、派克新材、中航重机等；4)主机厂：中航沈飞、中直股份、内蒙一机等……【点击查看全文】

　　非银金融： 长期依旧看好保险行业的发展

　　证券：虽然受市场整体大幅回调影响，本周证券板块也出现明显回调，但整体来看受益再融资政策放宽、注册制推行等政策红利的释放和市场景气度的向好，券商经营数据表现亮眼，后续随着资本市场深化改革的进一步推进，券商基本面有望进一步提升。保险：本周保险板块领涨市场，随着国内疫情逐步稳定，保险行业负债端保单销售逐渐回归常态，考虑投资端政策利好不断、股市中长期仍向好、利率方面整体转好等因素，长期依旧看好保险行业的发展……【点击查看全文】

　　交运行业：8月快递维持高景气 关注3股

　　今年快递企业在市场份额及盈利能力上将逐步分化。建议关注顺丰控股(002352.SZ)、中通快递(ZTO.N)和圆通速递(600233.SH)中长期看，板块景气持续向上。建议关注中国国航(601111.SH)、吉祥航空(603885.SH)和春秋航空(601021.SH)。。中长期免税业务的自身渠道优势凸显，发展空间有望进一步打开。建议关注上海机场(600009.SH)、白云机场(600004.SH)及北京首都机场(0694.HK)……【点击查看全文】

　　食品饮料：中期业绩兑现逻辑转向长期 关注5股

　　白酒板块随着季报披露完毕，业绩风险释放。我们认为，白酒板块的业绩仍然将环比持续改善，行业天然属性仍存，需求将会得到逐步确认，建议优选确定性较高的高端白酒，同时关注次高端动销的恢复情况。综上，我们暂给予行业“中性”的投资评级，继续关注双汇发展(000895)、伊利股份(600887)、光明乳业(600597)、洋河股份(002304)及五粮液(000858)……【点击查看全文】

　　通信行业：中国坚定的“内循环” 关注7股

　　我们认为对于 5G 产业也是如此，“新基建”政策不断加码，运营商集采相继落地，产业链相关标的有望持续收益。标的方面，我们看好(1)能够为华为提供侧翼安全的紫光国微、光迅科技；(2)产业链在国内，并且符合下一步通信热点的梦网集团、汉威科技、移远通信、东方国信(联合覆盖)、宝信软件；(3)内循环激活国内体制机制，国有企业混改和 ARPU 提升的号百控股……【点击查看全文】

   传媒行业： 关注国庆档及游戏新品表现 看好8股

　　把握景气周期，关注国庆档及游戏新品表现1)新品驱动下游戏板块有望保持高景气，关注三七互娱、吉比特、掌趣科技、心动公司、祖龙娱乐、世纪华通、电魂网络等标的；视频关注在线视频龙头芒果超媒、新媒股份；2)关注拐点复苏，电影(光线传媒、万达电影，关注华谊兄弟、北京文化)、电视剧(华策影视)、版权运营(捷成股份)、电梯广告(分众传媒)、网吧娱乐(顺网科技)；3)中长期从新生态、新科技落地角度，关注 IP 运营(阅读行业关注阅文集团、掌阅科技、中文在线；出版龙头新经典、中信出版；图片视频关注视觉中国；动漫关注奥飞娱乐)；营销新生态(天下秀等)、云游戏(顺网科技)等方向；4)国信传媒行业九月关注组合为芒果超媒、三七互娱、光线传媒、吉比特、掌趣科技、万达电影……【点击查看全文】

　　建材行业：水泥数据全面好转 关注4股

　　本周水泥行业各项数据全面好转，其中华南熟料涨幅最大领跑全国，施工旺季涨价潮已经来临。玻璃价格涨幅收窄，库存同比回升，在产产能重新到达高位。近期 8 月份社融数据超预期，投资需求增长，基建有望先行。关注北新建材、旗滨集团、塔牌集团，建议关注中国巨石……【点击查看全文】

　　汽车行业：新能源汽车产销同比持续为正 关注4股

　　投资组合及调整乘用车：鼓励汽车消费政策相继出台，利好乘用车整车板块，建议关注拥有核心竞争力的整车龙头企业上汽集团(600104.SH)；加速推进全球化，品牌多元化战略的长城汽车(601633.SH)。零部件：建议关注深入特斯拉配套体系，汽车电子龙头企业均胜电子(600699.SH)；汽车 NVH 龙头企业拓普集团(601689.SH)。重卡：逆周期政策力度进一步加大，受益标的中国重汽(000951.SZ)、潍柴动力(000338.SZ)……【点击查看全文】

　　电气设备：新能源车8月国内销量高增 关注7股

　　8 月国内新能源车销量 10.9 万辆，同比增长 25.8%，其中纯电动乘用车、纯电动商用车分别同增 22.7%和 59.6%。中游动力电池 8 月装机量 5.1GWh，同增 48%。随着国内新能源车市场回暖以及欧洲市场高速增长，新能源车板块三季度业绩有望表现亮眼。中游建议重点关注动力电池和电池材料方向，主要标的：宁德时代、恩捷股份、星源材质、当升科技、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等。上游资源方向，建议关注华友钴业、寒锐钴业、天齐锂业、赣锋锂业……【点击查看全文】

　　餐饮旅游：关注优质赛道龙头个股 看好3股

　　跨省团队旅游的恢复以及景区游客限流上调对行业的复苏均有积极影响，随着国庆和中秋双节的临近行业热度有望进一步复苏。综上，我们给与行业“看好”的投资评级，从长期角度仍然关注以下几条投资主线：1)逻辑清晰且壁垒较强的免税行业；2)关注估值处于低点且具备较大弹性的酒店行业龙头；3)对门票收入依赖较低且具备异地复制能力的优质景区类公司。综上，我们关注中国中免(601888)、锦江酒店(600754)以及宋城演艺(300144)……【点击查看全文】

　　计算机行业：布局成长性、景气度兼备板块 关注9股

　　基本面投资建议重点关注金融 IT、信息安全、云计算、医疗信息化。(1)金融 IT。发展金融科技成为各大银行重要战略，近年来银行利润的增长也为实际加大金融科技投入提供基础保障，本轮银行科技支出投向不仅有技术成熟带来的设备更新换代，还有应对未来变革(如 5G、核心系统国产化等)的提前部署，相关公司有长亮科技、宇信科技、银信科技等。(2)信息安全。信息安全有较强的周期属性(大周期，如等保周期、五年规划；小周期为年内业绩释放集中在下半年)。目前刚好是十三五规划末期，政府信息安全采购需求大，由于疫情影响，需求落地关键看下半年，叠加信息安全的季节性特征，三、四季度值得重点关注，相关公司有奇安信、深信服等。(3)云计算。基础设施不断发展，云厂商收入提高显著，国内云计算市场高速发展；混合云结合私有云的安全性和公有云的弹性，是云计算未来的重点发展趋势；云计算厂商持续加码，拉动行业上游需求，下游逐步放量。相关公司有紫光股份、广联达等。(4)医疗信息化。政策加码医疗 IT，新卫健委和医保局成立进一步深化医改，电子病历、互联网医院、4S 服务评级、DRGS 体系建设、医联体建设等需求旺盛，行业未来 3-5 年有望保持高景气度。相关公司有万达信息、卫宁健康、创业慧康等……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）