军工行业：重大航天工程持续推进 关注9股

　　建议关：注①受益于主战装备进入批量生产阶段的核心主机厂：中航沈飞、中直股份、航发动力；②保持稳定增长的军工上游电子元器件厂商：航天电器、鸿远电子、宏达电子、振华科技、中航光电、火炬电子；③国防信息化核心标的：睿创微纳、雷科防务；④业绩实现快速增长的材料领域厂商：中航高科、光威复材。本周组合：ST 抚钢、中航高科、西部超导、中航光电……【点击查看全文】

　　家用电器：开年首周家电销售数据亮丽 关注4股

　　长期看好小家电板块的需求提升及新消费带来的行业焕新高增，持续建议关注销量热度持续高涨的细分领域龙头小熊电器，公司在电商渠道具备先发优势，营销模式、产品研发设计、组织架构等非常适应新消费时代的需求，同时公司后端研发能力、供应链管理能力等方面也在不断巩固增强，长期具有较强增长潜力。建议关注多年维持小家电领域龙头地位、且能够顺应时代变迁迅速调整的九阳股份，如今已形成适应年轻人需求的产品研发体系、适应新消费的快速响应供应链体系和营销模式，预计新消费的发展将为九阳股份带来新一轮增长点。建议关注具备较强爆款复制能力的新宝股份，公司具备多年为海外高端品牌代工经验，供应链体系先进高效、能够快速响应，且旗下摩飞等自主品牌已探索出可复制的爆款模式，随着公司将摩飞的成功复制到旗下其他品牌与产品，未来进一步增长可期。并建议积极关注专注打磨高端小家电品质和钻研用户需求的北鼎股份、小家电稳定龙头苏泊尔……【点击查看全文】

　　新能源行业：碳排放管理办法出台 关注8股

　　投资建议：对于新能源发电企业来说，出售 CCER 可以增厚公司业绩。短期随着碳排放管理进程的加速，需要购买的 CCER 量将增多，利好新能源发电企业。从长远看，碳中和是我国未来的发展方向，利好新能源全产业链。建议关注龙头企业隆基股份、通威股份、金风科技、明阳智能等；储能龙头阳光电源、固德威、派能科技；新能源发电企业林洋能源、正泰电器等……【点击查看全文】

　　汽车行业：中汽协预估12月汽车销280万辆 关注6股

　　投资建议：根据中协初步统计预估，2020 年 12 月，汽车行业销量预估完成 280.2万辆，环比增长 1.2%，同比增长 5.4%，表现出持续的高销量趋势。目前宏观经济环境较为稳定，疫情虽有反复可能，但由于疫苗即将上市，预计对汽车销售不会产生太大影响。具体车型来看，自主品牌乘用车回暖迅速，电动车、豪华车有望延续高销量态势。政策端，预计未来将围绕补助新能源汽车、补助四线城市购车、优化摇号分配等方式进行。建议关注新车频发的自主品牌整车标的以及新能源汽车产业链等，如：广汽集团、三花智控、长安汽车、均胜电子、先导智能等……【点击查看全文】

　　计算机行业：数字化转型将提速 关注5股

　　我们看到，上周云计算板块龙头标的表现相对较弱，广联达略有上涨，金山办公和用友网络均在下跌；金融和医疗 IT上周表现也较为低迷。从短期来看，板块分化依然比较明显，预计新安全、云计算、智能汽车等板块相对表现仍好于其他领域。从较长时期看，数字化转型赛道将面临巨大机会，建筑信息化、工业软件、智能汽车等领域具备较好投资价值，基础领域的云计算和新安全也将会有不错表现。关注广联达、中科创达，关注金山办公、深信服、安恒信息、科大讯飞……【点击查看全文】

　　建筑材料：继续关注消费建材优质成长龙头 看好5股

　　投资策略：具备成长性的工程建材龙头，尤其是已经建立了下沉市场的小 B客户开发和多品类销售体系的公司。核心关注坚朗五金、东方雨虹；同时也建议关注具备较强成长弹性的二线龙头，关注凯伦股份、科顺股份、垒知集团、蒙娜丽莎、雄塑科技等；尝试进行多品类增量拓展，且管理优秀的龙头企业，关注伟星新材、北新建材……【点击查看全文】

　　电力设备：欧洲电动车销量超预期 关注9股

　　关注标的：新能源车：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、亿纬锂能、宏发股份、拓普集团、先导智能、赢合科技、鹏辉能源、卧龙电驱等。光伏：隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、亚玛顿等，建议关注：福莱特、信义光能等；风电：日月股份、金风科技、天顺风能等，建议关注：新强联、东方电缆、明阳智能、运达股份等。电网工控：汇川技术、麦格米特、信捷电气等；良信电器、宏发股份、正泰电器、鲁亿通等；国电南瑞、思源电气、林洋能源、安靠智电等……【点击查看全文】

　　通信行业：2020年中国5G基站数超70万连接数超1.8亿 关注8股

　　我们重申看好 21年一季度通信板块行情的判断。近期建议重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的，重点关注 IDC、物联网/车联网、光模块、视频会议的优质标的。5G 投资机会核心机会在 5G 网络(主设备为核心)+5G 应用(云计算+视频+流量+物联网)：一、5G 硬件设备器件：1、主设备商：重点关注：中兴通讯、烽火通信；2、光通信：重点关注：中际旭创(全球数通光模块龙头，5G 重要突破)、新易盛(电信+数通光模块)、天孚通信(上游器件龙头)、中天科技(海缆+特高压拉动业绩反转)、光迅科技(全产业链龙头，高端芯片有望自主化)、太辰光、剑桥科技、博创科技、亨通光电等；3、交换机/路由器(5G+云计算)：关注：星网锐捷，紫光股份；4、射频领域：建议关注：科创新源、科信技术、沪电股份(通信和电子联合覆盖)、生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务……【点击查看全文】

　　煤炭行业：寒潮再临需求不减煤价持续上涨 关注5股

　　投资建议：目前煤价涨势已经超出市场预期，目前煤炭板块估值处于历史底部，我们认为煤价上涨有望推动上市公司业绩增长进而拉动板块估值回升。我们建议关注 1)低估值，高盈利动力煤标的，如陕西煤业、露天煤业、中国神华等，2)受益于焦炭涨价的标的：金能科技、山西焦化、开滦股份、陕西黑猫等，3)山西国改标的：山西焦煤……【点击查看全文】

　　食品饮料=：茅台批价再创新高 关注6股

　　自去年 12 月白酒行业将进入春节旺季前“缩量挺价期”以来，板块情绪如我们此前周报中判断基本一致，情绪得到持续提振，板块整体表现持续显著跑赢上证综指、沪深 300 等市场综合性指数。近期多家白酒企业召开 2020 年经销商大会或发布业绩预增公告，预计将持续推动白酒板块处于乐观情绪中。同时，茅台批价也持续创历史新高，上周来到 2960-2980 元高位，距离 3000 元大关仅一步之遥。投资建议方面，重点关注增长确定性组合：关注贵州茅台+五粮液+泸州老窖+山西汾酒核心组合，同时关注洋河股份+今世缘+古井贡酒组合……【点击查看全文】

　　机械行业：12月挖机销量继续高增 关注3股

　　投资建议：工程机械行业，发展潜力充足，行业龙头业绩的波动性下降，建议重点关注低估值工程机械龙头中联重科、三一重工、徐工机械。随着核心零部件的国产化率提升，建议关注核心零部件龙头恒立液压、艾迪精密。叉车行业，国内销量持续高增长，景气度可以持续。建议关注杭叉集团、安徽合力。商用冷柜行业，冷柜和陈列柜出口数据同比高增长，重点关注具备核心竞争力的龙头企业海容冷链。光伏设备行业，HJT 核心设备市场逐步升温，建议关注光伏设备龙头捷佳伟创、迈为股份；大尺寸+半片+多主栅组件的市场渗透率有望在 2021年得到质的提升，适用于大尺寸串焊的多主栅串焊机的增量和存量替换市场广阔，建议关注国内串焊机头部厂商奥特维……【点击查看全文】

　　传媒行业：手游出海成绩亮眼 关注3股

　　我们认为，未来游戏行业无论是在制作能力上、玩家需求上、还是在营收增长突破方向上(ARPPU 提高)，游戏的重度化与精品化已经是确定性的方向，研发实力将成为市场关注的重点，建议未来更多关注国内具有制作相应游戏能力的公司，关注关注：腾讯、网易、完美世界、三七互娱、祖龙娱乐。同时，我们还建议积极关注传媒板块里细分赛道的龙头，如拥有体育彩票相关资产的中体产业，以及主营文化演艺的锋尚文化等……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）